Trái phiếu có kỳ hạn dài hơn thì biên độ giá có lớn hơn không?

Nhìn chung, kỳ hạn còn lại càng dài thì giá càng biến động nhiều trước cùng một mức thay đổi của lãi suất.

Theo một ví dụ của Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS), khi lãi suất thị trường tăng 1 điểm phần trăm, một trái phiếu có coupon 3% có thể giảm khoảng 8.1% nếu còn 10 năm và khoảng 17.3% nếu còn 30 năm. Ngay cả những trái phiếu có rủi ro tín dụng thấp, chẳng hạn trái phiếu chính phủ, vẫn có thể phát sinh lỗ do thay đổi lãi suất nếu được bán trước khi đáo hạn.