Duration là gì?

Duration là kỳ hạn được lấy trọng số theo giá trị hiện tại của các dòng tiền lãi và gốc của trái phiếu, thể hiện khoảng thời gian bình quân để thu hồi khoản đầu tư.

Duration cũng được dùng làm thước đo mức độ nhạy của giá trái phiếu khi lãi suất thay đổi. Trái phiếu chiết khấu, chỉ trả tiền một lần khi đáo hạn, có duration bằng kỳ hạn của nó, trong khi trái phiếu coupon, trả lãi trong suốt thời gian nắm giữ, có duration ngắn hơn kỳ hạn.