Đa dạng hóa có làm giảm tỷ suất sinh lời không?

Tỷ suất sinh lời của một danh mục đã đa dạng hóa thấp hơn so với trường hợp chỉ đầu tư vào đúng một tài sản có kết quả tốt nhất, nhưng cao hơn so với trường hợp chỉ đầu tư vào tài sản có kết quả kém nhất.

Vì không thể biết trước tài sản nào sẽ đạt kết quả tốt nhất, đa dạng hóa thu hẹp phạm vi các kết quả có thể xảy ra và giúp tránh những kết quả cực đoan. Nói cách khác, đa dạng hóa không nhất thiết làm tăng hay làm giảm tỷ suất sinh lời kỳ vọng; đây là cách giảm độ phân tán của các kết quả.