Quỹ đầu tư mạo hiểm KOSDAQ có thể nắm giữ trái phiếu chuyển đổi (CB) hoặc trái phiếu kèm chứng quyền (BW) do công ty mạo hiểm phát hành hay không?

Có. “Đầu tư” theo Luật Thúc đẩy đầu tư mạo hiểm bao gồm việc nhận mua trái phiếu chuyển đổi không có bảo đảm và trái phiếu kèm chứng quyền không có bảo đảm, nên các chứng khoán mezzanine đó có thể được tính vào các yêu cầu.

Quỹ chào bán ra công chúng về nguyên tắc không được nắm giữ trái phiếu không có bảo đảm chưa được xếp hạng, nhưng sau các biện pháp cải thiện năm 2018, Quy định về nghiệp vụ đầu tư tài chính đặt ngoại lệ đối với trường hợp ủy thác đầu tư vào công ty mạo hiểm nắm giữ một số trái phiếu không có bảo đảm do quy định chỉ rõ, chẳng hạn trái phiếu chưa được xếp hạng dành cho thị trường nhà mua tổ chức đủ điều kiện (QIB). Chứng khoán mezzanine cũng mang rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành, nên cần xem xét khả năng trả nợ của tổ chức phát hành.