Portfolio & Risk

पोर्टफोलियो और जोखिम

IPO से जुड़े निवेशों में हर चरण पर जोखिम की प्रकृति और निकास का समय अलग होता है। BNB Asset Management प्रत्येक फंड और अनुबंध की प्रकृति के अनुसार रणनीतियों को मिलाती है, सीमाएँ समितियाँ तय करती हैं, और हर सौदे से पहले और बाद में निवेश तथा अनुपालन पक्ष परस्पर जाँच करते हैं। पोर्टफ़ोलियो बनाने का तरीका ही जोखिम संभालने का तरीका है।

Strategy Mix

IPO को केंद्र में रखकर रणनीतियों का संयोजन

BNB, IPO को केंद्र में रखते हुए, प्रत्येक फंड और अनुबंध की प्रकृति के अनुसार Pre-IPO, Post-IPO, सूचीबद्ध कंपनियों के मेज़नाइन, SPAC और FoF रणनीतियों का भी उपयोग करती है। 13 अक्टूबर 2026 तक हमारी वेबसाइट पर प्रदर्शित सभी 17 फंडों की मुख्य रणनीति में IPO शामिल है।

रणनीतियों का संयोजन और भार प्रत्येक फंड की नियमावली और अनुबंध में तय सीमा के भीतर निर्धारित होता है, और हर फंड में अलग होता है।

IPO सार्वजनिक निर्गम के शेयर · बुक-बिल्डिंग में भागीदारी
  • Pre-IPO लिस्टिंग से पहले · निकास के समय की अनिश्चितता
  • Post-IPO लिस्टिंग के बाद · बाज़ार मूल्यांकन स्थिर होने की प्रक्रिया
  • सूचीबद्ध मेज़नाइन CB · BW · EB · जारीकर्ता की साख और रूपांतरण की शर्तें
  • SPAC विलय का पूरा होना · जमा राशि की संरचना
  • FoF फंड ऑफ़ फंड्स · अंतर्निहित फंडों की तरलता और शुल्क

Risk by Strategy

हर रणनीति का अलग जोखिम, अलग समय-सारिणी

IPO क्षेत्र के भीतर भी, चरण और साधन के अनुसार जोखिम की प्रकृति और निकास में लगने वाला समय अलग होता है। हम इन्हें अलग-अलग देखते हैं और फंड या अनुबंध की प्रकृति के अनुसार इनका संयोजन करते हैं।

हर रणनीति का अलग जोखिम, अलग समय-सारिणी
रणनीतिमुख्य जोखिमतरलता और निकासनिवेश से पहले क्या जाँचते हैं
Pre-IPO लिस्टिंग में देरी या रद्द होनागैर-सूचीबद्ध चरण में बिक्री में समय लग सकता है, और लिस्टिंग के बाद होल्डिंग लॉक-अप के अधीन हो सकती है।लिस्टिंग आवश्यकताएँ पूरी करने की संभावना; लिस्टिंग रद्द होने पर निकास का तरीका
IPO शेयर आवंटन की अनिश्चितता; लिस्टिंग के शुरुआती दौर में मूल्य उतार-चढ़ावलॉक-अप प्रतिबद्धता वाले शेयर उस अवधि में बेचे नहीं जा सकते।मूल्य निर्धारण का आधार, तुलनीय कंपनियों की तुलना में मूल्य स्तर, लिस्टिंग के तुरंत बाद कारोबार में आ सकने वाले शेयर
Post-IPO बाज़ार मूल्यांकन स्थिर होने के दौरान मूल्य उतार-चढ़ावद्वितीयक बाज़ार में कारोबार होता है; लॉक-अप समाप्त होने पर कारोबार योग्य शेयर बढ़ सकते हैं।लिस्टिंग के बाद के पहले परिणाम; लॉक-अप समाप्ति की समय-सारिणी
सूचीबद्ध मेज़नाइन जारीकर्ता की साख में गिरावटनिजी प्लेसमेंट से जारी प्रतिभूतियों को इच्छित समय पर बेचना कठिन हो सकता है।वित्तीय स्थिरता और पुनर्भुगतान क्षमता; रूपांतरण व प्रयोग मूल्य के समायोजन की शर्तें; समय-पूर्व मोचन (पुट) की शर्तें
SPAC विलय न होना; विलय के बाद शेयर मूल्य में उतार-चढ़ावनिर्धारित अवधि में विलय न होने पर SPAC भंग हो जाता है और जमा राशि शेयरधारकों को लौटा दी जाती है।कारोबार मूल्य और जमा राशि का संबंध; विलय की लक्ष्य कंपनी और विलय अनुपात
FoF अंतर्निहित फंडों के परिणामअंतर्निहित फंडों की मोचन शर्तों और तरलता से प्रभावित होता है।अंतर्निहित फंडों की रणनीति, प्रबंधक और जोखिम नियंत्रण; दो स्तरों पर लगने वाला शुल्क

यह IPO रणनीति और निवेश सिद्धांत पृष्ठों के विवरण को पोर्टफ़ोलियो के दृष्टिकोण से संक्षेप में प्रस्तुत करता है। वास्तव में जाँचे जाने वाले बिंदु फंड या अनुबंध की प्रकृति के अनुसार भिन्न हो सकते हैं।

Limits & Committees

सीमाएँ समितियाँ तय करती हैं, सौदे से पहले जाँच होती है

पोर्टफ़ोलियो की सीमाएँ निवेश टीम अकेले तय नहीं करती। तीन समितियाँ परिसंपत्ति आवंटन व सीमाओं, जोखिम प्रबंधन और परिसंपत्ति मूल्यांकन पर अलग-अलग विचार करती हैं, और तय की गई सीमाएँ हर ऑर्डर से पहले Pre-Compliance के माध्यम से ट्रेडिंग सिस्टम में जाँची जाती हैं।

  • Investment Committee

    निवेश समीक्षा समिति

    फंड-स्तर और फर्म-स्तर की परिसंपत्ति आवंटन रणनीति बनाती है और प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए सीमाएँ तय करती है। परिसंपत्ति प्रबंधन नियमों के निर्माण व संशोधन तथा अपवादों को स्वीकृति देती है।

  • Risk Committee

    जोखिम प्रबंधन कार्य समिति

    जोखिम प्रबंधन नीति और मानदंडों की समीक्षा करती है, और स्वीकृत जोखिम सीमा से बाहर जाने पर छूट के कारणों व आगे की कार्रवाई पर निर्णय लेती है। नए फंड जैसे नए उत्पादों की पूर्व जोखिम समीक्षा होती है।

  • Valuation Committee

    फंड परिसंपत्ति मूल्यांकन समिति

    Pre-IPO शेयरों जैसी बाज़ार मूल्य रहित परिसंपत्तियों के उचित मूल्य निर्धारण की विधि तय करती है, और मूल्यांकन की स्वतंत्रता व एकरूपता बनाए रखती है।

  1. 01समितियों द्वारा सीमा निर्धारण
  2. 02Pre-Compliance सिस्टम में प्रविष्टि
  3. 03सौदे का निष्पादन
  4. 04रीयल-टाइम निगरानी
  5. 05बाद की समीक्षा और आंतरिक लेखापरीक्षा

Cross-Check

तीन बिंदु जहाँ निवेश और अनुपालन मिलते हैं

  1. Pre-trade

    निवेश से पहले

    अनुपालन टीम निवेश की उपयुक्तता और कानूनों व आंतरिक नियमों के पालन की पहले से जाँच करती है। Pre-Compliance मद ट्रेडिंग सिस्टम में दर्ज रहते हैं और सीमा उल्लंघन को रोकते हैं।

  2. At trade

    सौदे के समय

    रीयल-टाइम में निगरानी करते हैं कि प्रबंधन जोखिम सीमाओं के भीतर है। जब कई फंड एक ही परिसंपत्ति खरीदते हैं, तो ऑर्डर से पहले तय आवंटन विवरण के अनुसार उसका निष्पक्ष बँटवारा होता है।

  3. Post-trade

    निवेश के बाद

    होल्डिंग्स के मूल्य की निरंतर समीक्षा करते हैं, और बाद की निगरानी तथा नियमित आंतरिक लेखापरीक्षा से पालन की पुष्टि करते हैं।

अनुपालन अधिकारी ही मुख्य जोखिम अधिकारी (CRO) का दायित्व भी संभालते हैं, और निवेश संगठन से स्वतंत्र रहकर जोखिम प्रबंधन करते हैं।

Loss & Exit Discipline

हानि और निकास पहले से तय रहते हैं

  • हानि नियंत्रण (Loss-cut) सिद्धांत

    हानि नियंत्रण सिद्धांत से अलग-अलग होल्डिंग्स पर हानि बढ़ने को सीमित किया जाता है। सिद्धांत में किसी अपवाद के लिए जोखिम प्रबंधन कार्य समिति की समीक्षा आवश्यक है।

  • परिदृश्य-आधारित ट्रेडिंग योजना

    निवेश से पहले ही लिस्टिंग के ठीक बाद, लॉक-अप अवधि की समाप्ति, और अपेक्षा से अलग स्थिति बनने के लिए अलग-अलग ट्रेडिंग योजना बनाते हैं।

  • तरलता की जाँच

    लॉक-अप प्रतिबद्धता और अनिवार्य लॉक-अप के कारण बिक्री पर रोक की अवधि, तथा बेचने में समय लेने वाली परिसंपत्तियों को निवेश निर्णय के चरण में ही ध्यान में रखते हैं। फंड परिसंपत्तियों के खराब होने आदि के कारण मोचन स्थगन से जुड़े विषयों पर समिति विचार करती है।

  • संकट प्रतिक्रिया

    जोखिम घटना होने पर उसी दिन समाधान के सिद्धांत के साथ परिदृश्य-आधारित योजना लागू करते हैं, फिर कारणों की पहचान करके पुनरावृत्ति रोकने के दिशानिर्देश बनाते हैं। बाज़ार के झटकों के लिए व्यवसाय निरंतरता योजना (BCP) मौजूद है।

Fiduciary Duty

न्यासी के रूप में हमारा दायित्व: मताधिकार और स्टीवर्डशिप

फंड की संपत्ति में शामिल शेयरों के मताधिकार का प्रयोग एसेट मैनेजर निवेशकों के हित में करता है। BNB स्टीवर्डशिप कोड में भाग लेती है और प्रत्येक सिद्धांत की कार्यान्वयन योजना प्रकाशित करती है।

  1. 01निवेशकों के हित को प्राथमिकता देते हुए मताधिकार का प्रयोग करना हमारा मूल सिद्धांत है।
  2. 02हम मताधिकार प्रयोग के दिशानिर्देश रखते हैं और आवश्यकता होने पर बाहरी प्रॉक्सी सलाहकारों की राय देख सकते हैं, किंतु अंतिम निर्णय हमारी अपनी ज़िम्मेदारी है।
  3. 03मताधिकार प्रयोग और स्टीवर्डशिप गतिविधियों का रिकॉर्ड रखते और प्रबंधित करते हैं, और निवेशकों को इनकी रिपोर्ट दे सकते हैं।
  4. 04हितों के टकराव की संभावना पाए जाने पर संबंधित निवेशकों को पहले सूचित करते हैं, और निवेशक संरक्षण के लिए आवश्यक कदम उठाने के बाद ही लेनदेन करते हैं।

Inquiry

परामर्श और पूछताछ

मुख्य फ़ोन +82-2-476-4840 info@bnbasset.com

संपर्क माध्यम देखें वित्तीय उपभोक्ता अधिकार

महत्वपूर्ण सूचना

  • यह पृष्ठ पोर्टफ़ोलियो निर्माण और जोखिम प्रबंधन के हमारे तरीके का सामान्य विवरण है, और किसी विशेष उत्पाद में निवेश का आग्रह नहीं है।
  • जोखिम प्रबंधन हानि की संभावना को संभालने का ढाँचा है; यह मूलधन या प्रतिफल की गारंटी नहीं देता। पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रतिफल की गारंटी नहीं देता।
  • हमारे फंड सामान्य निजी फंड हैं, जिनमें केवल योग्य निवेशक ही निवेश कर सकते हैं। सामूहिक निवेश प्रतिभूतियाँ जमाकर्ता संरक्षण अधिनियम के अंतर्गत संरक्षित नहीं हैं।