Apakah obligasi CoCo (efek modal kontingen) sama dengan obligasi konversi?

Tidak. Obligasi CoCo adalah obligasi yang secara paksa dihapusbukukan atau dikonversi menjadi saham biasa ketika kondisi yang telah ditentukan terjadi, seperti lembaga keuangan penerbit menerima perintah perbaikan pengelolaan atau ditetapkan sebagai lembaga keuangan yang tidak solven.

Berbeda dari obligasi konversi, yang investor pilih untuk dikonversi ketika hal itu menguntungkan mereka, obligasi CoCo dapat menimbulkan kerugian terlepas dari kehendak investor apabila penerbit mengalami kesulitan. Dengan mencerminkan risiko ini, suku bunganya ditetapkan agak lebih tinggi daripada suku bunga obligasi korporasi biasa.