Risk Management
Manajemen Risiko
Pengelolaan risiko bukanlah tentang menghilangkan risiko, melainkan tentang menjaganya dalam batas yang dapat kami tanggung. Melalui pemeriksaan sebelum transaksi, verifikasi silang, pembahasan komite, dan prinsip penyelesaian pada hari yang sama, BNB Asset Management melihat risiko terlebih dahulu dan menanganinya dengan segera.
Cara Kami Memandang Risiko
Sebelum risiko menjadi sesuatu yang dihindari, risiko adalah sesuatu yang perlu dipahami. Risiko investasi pada penawaran umum perdana (IPO) timbul tidak hanya dari arah pasar secara keseluruhan, tetapi juga dari sumber yang khas pada bidang ini, seperti penawaran dan permintaan di pasar IPO serta penilaian aset yang tidak memiliki harga pasar.
BNB melihat risiko menurut jenisnya dan menetapkan terlebih dahulu prosedur serta komite yang bertanggung jawab atas masing-masing jenis. Kami melakukan hal itu agar tidak baru mencari tanggapan setelah suatu risiko terwujud.
Pasar serta Penawaran dan Permintaan
Di samping fundamental perusahaan, kami menganalisis sentimen pasar IPO, lingkungan penawaran dan permintaan, daya tarik harga dibandingkan dengan kelompok sejenis, serta faktor risiko potensial dari berbagai sudut.
Valuasi Aset
Aset yang tidak dapat dipasarkan dan tidak memiliki harga pasar, seperti kepemilikan pra-IPO, dinilai menggunakan metodologi nilai wajar yang ditetapkan oleh Komite Penilaian Harta Kekayaan Investasi Kolektif, dan kami mengawasi independensi, konsistensi, serta transparansi penilaian.
Kerugian yang Meningkat
Kami membatasi risiko volatilitas melalui prinsip pemotongan kerugian (loss-cut), dan Komite Kerja Pengelolaan Risiko mengambil keputusan akhir mengenai apakah stop-loss ditangguhkan untuk posisi yang kerugiannya melampaui tingkat yang telah ditetapkan.
Produk Baru
Pengembangan produk baru seperti dana baru, atau penjalanan usaha baru, memerlukan telaah risiko terlebih dahulu dan persetujuan oleh Komite Kerja Pengelolaan Risiko.
Situasi Krisis
Kami memelihara langkah penanganan krisis di seluruh perusahaan dan rencana kelangsungan usaha (BCP) sebagai persiapan terhadap guncangan pasar dan peristiwa sejenis, dan komite membahas hal-hal yang berkaitan dengan penundaan penarikan kembali akibat penurunan nilai harta kekayaan investasi kolektif.
- Pengelolaan risiko adalah kerangka untuk mengelola kemungkinan kerugian; hal tersebut tidak menjamin pokok investasi maupun imbal hasil.
Penekanan pada pengelolaan pra-kepatuhan melalui pemeriksaan silang antara tim investasi dan tim kepatuhan, serta pelatihan internal yang berkala
Penetapan pedoman pengelolaan untuk tanggapan di seluruh perusahaan dan pencegahan terulangnya peristiwa apabila terjadi peristiwa risiko
Pemantauan
Terjadinya peristiwa risiko
Prinsip Penyelesaian pada Hari yang Sama
- Menyusun tindakan penanganan menurut skenario
- Segera menerapkan tindakan yang diperlukan
Penetapan Pedoman Pencegahan Terulangnya Peristiwa
- Penyelidikan penyebab akar yang saksama dan pelatihan
- Penetapan pedoman pengelolaan bagi operasi yang terkait
- Verifikasi penerapan melalui audit internal berkala
Siapa yang Mengelola Risiko
Pengelolaan risiko bukan pekerjaan satu departemen saja. Tim investasi, fungsi kepatuhan, dan komite masing-masing memeriksa risiko yang sama dari sudut yang berbeda.
| Fungsi | Peran |
|---|---|
| Kepala Pengelolaan Risiko (CRO) | Peran ini dirangkap oleh Pejabat Kepatuhan, yang bertanggung jawab atas pengelolaan risiko dari kedudukan yang independen dari organisasi investasi. |
| Tim Kepatuhan | Memasukkan dan memelihara unsur pra-kepatuhan dalam sistem perdagangan, menelaah unsur kepatuhan secara berkala, serta melaksanakan audit internal berkala. |
| Tim Investasi | Menerapkan temuan penelaahan dengan segera dan, apabila timbul persoalan, melaporkan rencana penyelesaian serta keadaannya. |
| Komite Kerja Pengelolaan Risiko | Membahas kebijakan pengelolaan risiko dan kriteria risiko, tindakan tindak lanjut apabila batas risiko yang diizinkan dilanggar, perencanaan kelangsungan usaha, serta telaah risiko terlebih dahulu atas produk baru. |
| Komite Penilaian Harta Kekayaan Investasi Kolektif | Mengawasi independensi dan konsistensi penilaian nilai wajar harta kekayaan investasi kolektif dan, apabila terjadi kesalahan penilaian, membahas analisis penyebab serta prosedur koreksi dan pengungkapan. |
Jenis risiko yang kami awasi
Pengelola aset tidak hanya mengawasi satu jenis risiko dalam rangka mengelola dana. Kami membaginya menjadi lima: risiko pasar, kredit, likuiditas, operasional, serta hukum dan kepatuhan.
Untuk setiap risiko, kami menetapkan terlebih dahulu apa yang kami awasi dan bagaimana kami menanganinya. Peran Kepala Pengelolaan Risiko dipegang oleh Pejabat Kepatuhan, yang bertanggung jawab atas pengelolaan risiko dari kedudukan yang independen dari organisasi investasi.
| Risiko | Yang kami awasi | Cara kami mengelolanya |
|---|---|---|
| Risiko pasar | Kami mengawasi bagaimana nilai kepemilikan berubah ketika harga pasar bergerak, termasuk suku bunga, harga saham, dan nilai tukar. Penawaran dan permintaan di pasar IPO, serta pergerakan harga sebelum dan sesudah pencatatan, merupakan bagian dari pengawasan yang sama. | Sebelum suatu investasi, kami menelaah harga serta penawaran dan permintaan. Selama kami memegang suatu posisi, kami memantau pergerakannya. Apabila pergerakan membesar, kami menanganinya melalui pemeriksaan yang telah ditetapkan dan melalui pembahasan oleh Komite Kerja Pengelolaan Risiko. |
| Risiko kredit | Kami mengawasi kemungkinan bahwa pihak penerima investasi atau pihak lawan tidak membayar pokok atau bunga tepat waktu, atau tidak melaksanakan kewajiban kontraktual tepat waktu. | Kami memeriksa kondisi keuangan dan ketentuan kontrak, serta menelaah apakah risiko terkonsentrasi pada satu nama. |
| Risiko likuiditas | Kami mengawasi apakah suatu aset sulit diubah menjadi uang tunai pada harga yang wajar ketika diperlukan, dan apakah uang tunai untuk penarikan kembali atau pembayaran dapat tidak mencukupi. | Kami melihat ke depan jadwal penarikan kembali dan seberapa mudah aset dapat diubah menjadi uang tunai. Apabila penundaan penarikan kembali menjadi persoalan, misalnya karena harta kekayaan investasi kolektif mengalami penurunan nilai, komite melakukan pembahasan. |
| Risiko operasional | Kami mengawasi kemungkinan kerugian yang timbul dalam pelaksanaan pekerjaan, akibat kesalahan pegawai, kegagalan sistem, prosedur yang terlewat, atau peristiwa dari luar. | Kami memisahkan tugas dan prosedur, serta memeriksanya melalui penelaahan oleh tim kepatuhan dan melalui audit internal. Kami memelihara rencana kelangsungan usaha (BCP) untuk peristiwa seperti guncangan pasar. |
| Risiko hukum dan kepatuhan | Kami mengawasi kemungkinan sanksi, sengketa, atau rusaknya kepercayaan apabila suatu peraturan perundang-undangan, perjanjian investasi kolektif, atau ketentuan internal tidak dipatuhi. | Pejabat Kepatuhan juga menjabat sebagai Kepala Pengelolaan Risiko dan melaksanakan pemeriksaan terlebih dahulu serta pemeriksaan berkala dari kedudukan yang independen dari organisasi investasi. Produk baru, termasuk dana baru, melalui telaah risiko terlebih dahulu oleh Komite Kerja Pengelolaan Risiko. |
- Membagi risiko dan mengelolanya adalah cara menangani kemungkinan kerugian. Hal tersebut tidak menjamin pokok investasi maupun imbal hasil.
