현대 포트폴리오 이론은 무엇인가요?

현대 포트폴리오 이론은 1952년 해리 마코위츠가 제시한 것으로, 주어진 위험 수준에서 기대수익을 최대화하는 자산 조합을 찾는 분석틀입니다.

개별 자산을 따로 보지 않고 포트폴리오 전체의 위험과 수익에 주는 영향으로 평가하며, 수익률의 분산(표준편차)을 위험의 척도로 씁니다. 마코위츠는 이 공로로 1990년 노벨 경제학상을 받았습니다.