Transparent Structure
투명한 운용 구조
펀드에 맡기신 자산은 운용사가 직접 보관하지 않습니다. 자본시장법이 정한 구조에 따라 운용은 BNB자산운용이, 보관과 관리는 신탁업자가, 기준가격 산정은 일반사무관리회사가 나누어 맡습니다. 이 페이지는 2026년 3월 31일 기준 영업보고서를 바탕으로 그 구조를 설명합니다.
Separation
운용하는 회사와 보관하는 회사가 다릅니다
국내 펀드(집합투자기구)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(자본시장법)에 따라 여러 회사가 역할을 나누어 맡는 구조로 운영됩니다. 운용사는 투자 판단을 내려 운용을 지시하고, 펀드 재산은 운용사가 아닌 신탁업자가 보관·관리합니다.
BNB자산운용이 운용하는 펀드는 모두 투자신탁 형태의 사모펀드입니다. 투자신탁의 재산은 운용사와 신탁업자 각자의 고유재산과 구분하여 관리됩니다.
이렇게 역할을 나누는 것은 한 회사가 판단과 보관, 가격 계산을 모두 맡지 않도록 하여 서로를 확인하게 하기 위해서입니다.
- 이 구조는 재산의 분리 보관과 업무의 상호 확인을 위한 장치이며, 시장 변동에 따른 투자 손실을 막거나 원금을 보장하지 않습니다.
- 이 페이지는 펀드(집합투자기구)의 구조를 설명합니다. 투자자문·투자일임 계약에서도 당사는 법령에 따라 고객의 재산을 보관하지 않으며, 자산은 고객 명의의 계좌에서 관리됩니다.
Who Does What
여섯 주체와 그 역할
투자자의 자산이 펀드 안에서 움직이는 경로를 따라 각 주체의 역할을 정리했습니다. (기준일 2026-03-31, 영업보고서)
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투자자 · 적격투자자
펀드에 투자하고 그 몫을 나타내는 수익증권을 보유합니다. 당사 펀드는 자본시장법령에서 정한 적격투자자만 투자할 수 있는 일반 사모펀드입니다.
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판매회사 · 11개사
투자자에게 펀드를 판매하고 투자자의 계좌를 관리합니다. 판매 과정에서 투자자 확인과 상품 설명 등 관련 법령이 정한 절차를 이행합니다.
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BNB자산운용(집합투자업자) · 운용 지시
펀드의 투자 전략을 세우고 투자 판단을 내려 신탁업자에게 운용을 지시합니다. 펀드 재산을 직접 보관하지 않으며, 법령과 내부통제기준에 따라 운용합니다.
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신탁업자 · NH투자증권 · 미래에셋증권 · KB증권
펀드 재산을 보관·관리하며, 운용사의 지시에 따라 자산의 취득·처분 등을 이행합니다. 펀드 재산은 신탁업자 자신의 고유재산과도 구분하여 관리됩니다.
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일반사무관리회사 · 신한펀드파트너스
BNB자산운용으로부터 기준가격 산정 등 사무관리 업무를 위탁받아 수행합니다. 운용과 분리된 회사가 가격을 계산하여 계산의 정확성과 투명성을 높입니다.
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외부감사인 · 삼덕회계법인
「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 BNB자산운용의 재무제표를 감사합니다. 감사보고서는 금융감독원 전자공시시스템(DART)에서 보실 수 있습니다.
2026-03-31 · 영업보고서(FY2025 4분기)
Why It Protects You
이 구조가 투자자를 보호하는 방식
재산은 운용사 밖에 있습니다
펀드 재산은 운용사가 아닌 신탁업자가 보관하며, 운용사와 신탁업자 각자의 고유재산과 구분하여 관리됩니다. 펀드 재산은 회사의 재산과 섞이지 않습니다.
가격은 운용과 분리된 곳에서 계산합니다
펀드의 기준가격은 일반사무관리회사가 산정합니다. BNB는 기준가 산정과 수익률 산출 업무의 정확성과 투명성을 높이기 위해 사무관리 업무를 위탁한 사실을 공시하였습니다(업무위탁공시, 2018-11-02).
판매와 운용이 나뉘어 있습니다
펀드의 판매는 판매회사가 맡습니다(2026-03-31 기준 11개사). 판매회사는 투자자에게 상품을 설명하고 계좌를 관리하며, 판매 과정의 의무를 집니다.
회사는 외부의 감사를 받습니다
회사의 재무제표는 외부감사인 삼덕회계법인이 감사하고, 감사보고서는 전자공시시스템(DART)에 공개됩니다. 외부감사인 선임은 홈페이지에 공고합니다(최근 공고 2026-07-30).
가격이 없는 자산도 정해진 방법으로 평가합니다
시가가 없는 비시장성 자산(Pre-IPO 등)은 집합투자재산평가위원회가 정한 공정가액 평가 방법론에 따라 평가합니다.
As of 2026-03-31
운용 인프라 현황
| 구분 | 회사 | 기준일 · 출처 |
|---|---|---|
| 집합투자업자 | 비엔비자산운용 주식회사 | 2026-03-31 · 영업보고서 |
| 신탁업자 | NH투자증권, 미래에셋증권, KB증권 (3개사) | 2026-03-31 · 영업보고서 |
| 일반사무관리회사 | 신한펀드파트너스 | 2026-03-31 · 영업보고서 |
| 판매회사 | 11개사 | 2026-03-31 · 영업보고서 |
| 외부감사인 | 삼덕회계법인 | 외부감사인 선임공고 · 홈페이지 공시정보 |
- 판매회사와 신탁업자 현황은 펀드의 설정과 해지에 따라 달라질 수 있습니다. 최신 현황은 분기 영업보고서에서 확인하실 수 있습니다.
- 펀드별 신탁업자와 판매회사는 해당 펀드의 관련 서류에서 확인하실 수 있습니다.
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