¿Qué es la teoría moderna de carteras?

La teoría moderna de carteras, propuesta por Harry Markowitz en 1952, es un marco analítico para encontrar la combinación de activos que maximiza la rentabilidad esperada para un nivel de riesgo dado.

Evalúa cada activo no de forma aislada, sino por su efecto sobre el riesgo y la rentabilidad de la cartera en su conjunto, y utiliza la varianza (desviación típica) de las rentabilidades como medida del riesgo. Markowitz recibió el Premio Nobel de Economía en 1990 por esta contribución.