Transparent Structure

透明な運用構造

ファンドにお預けいただいた資産を、運用会社が直接保管することはありません。資本市場法（資本市場と金融投資業に関する法律）が定める構造に基づき、運用はBNB資産運用が、保管・管理は信託業者（受託会社）が、基準価額の算定は一般事務管理会社が、それぞれ分担して担います。本ページでは、2026年3月31日時点の営業報告書をもとに、その構造をご説明します。

Separation

運用する会社と保管する会社は異なります

韓国の国内ファンド（集合投資機構）は、「資本市場と金融投資業に関する法律」（資本市場法）に基づき、複数の会社が役割を分担する構造で運営されています。運用会社は投資判断を行って運用を指図し、ファンド財産は運用会社ではなく信託業者が保管・管理します。

BNB資産運用が運用するファンドは、すべて投資信託形態の私募ファンドです。投資信託の財産は、運用会社および信託業者それぞれの固有財産と区分して管理されます。

このように役割を分けるのは、一つの会社が判断・保管・価格計算のすべてを担うことのないようにし、相互に確認し合う仕組みとするためです。

  • この構造は財産の分別保管と業務の相互確認のための仕組みであり、市場変動による投資損失を防いだり、元本を保証したりするものではありません。
  • 本ページはファンド（集合投資機構）の構造についてご説明しています。投資助言・投資一任契約においても、当社は法令に基づきお客様の財産を保管せず、資産はお客様名義の口座で管理されます。

Who Does What

六つの主体とその役割

投資家の資産がファンドの中を動く経路に沿って、各主体の役割を整理しました。（基準日2026-03-31、営業報告書）

ファンドへの加入・投資資金の払込み 投資資金の受け渡し 運用指図 事務管理業務の委託 会社の財務諸表の監査 BNB資産運用（集合投… 運用指図 外部監査人 Samduk Accounting Corporation 投資家 適格投資家 販売会社 11社 信託業者（受託会社） NH Investment & Securities · Mir… 一般事務管理会社 Shinhan Fund Partners

  1. 投資家 · 適格投資家

    ファンドに投資し、その持分を表す受益証券を保有します。当社のファンドは、資本市場法令に定める適格投資家のみが投資できる一般私募ファンドです。

  2. 販売会社 · 11社

    投資家にファンドを販売し、投資家の口座を管理します。販売にあたっては、投資家の確認や商品説明など、関連法令が定める手続きを履行します。

  3. BNB資産運用（集合投資業者） · 運用指図

    ファンドの投資戦略を策定して投資判断を行い、信託業者に運用を指図します。ファンド財産を直接保管することはなく、法令と内部統制基準に従って運用します。

  4. 信託業者（受託会社） · NH Investment & Securities · Mirae Asset Securities · KB Securities

    ファンド財産を保管・管理し、運用会社の指図に従って資産の取得・処分などを執行します。ファンド財産は、信託業者自身の固有財産とも区分して管理されます。

  5. 一般事務管理会社 · Shinhan Fund Partners

    BNB資産運用から基準価額の算定などの事務管理業務の委託を受けて遂行します。運用から独立した会社が価格を計算することで、計算の正確性と透明性を高めています。

  6. 外部監査人 · Samduk Accounting Corporation

    「株式会社等の外部監査に関する法律」に基づき、BNB資産運用の財務諸表を監査します。監査報告書は、金融監督院の電子開示システム（DART）でご覧いただけます。

2026-03-31 · 営業報告書（FY2025第4四半期）

Why It Protects You

この構造が投資家を保護する仕組み

  1. 財産は運用会社の外にあります

    ファンド財産は運用会社ではなく信託業者が保管し、運用会社および信託業者それぞれの固有財産と区分して管理されます。ファンド財産が会社の財産と混ざることはありません。

  2. 価格は運用から独立した場所で計算します

    ファンドの基準価額は、一般事務管理会社が算定します。BNBは、基準価額の算定と収益率の算出業務の正確性および透明性を高めるため、事務管理業務を委託した事実を開示しています（業務委託開示、2018-11-02）。

  3. 販売と運用は分かれています

    ファンドの販売は販売会社が担います（2026-03-31時点で11社）。販売会社は投資家に商品を説明して口座を管理し、販売過程における義務を負います。

  4. 会社は外部監査を受けています

    会社の財務諸表は外部監査人であるSamduk Accounting Corporationが監査し、監査報告書は電子開示システム（DART）で公開されます。外部監査人の選任は当社ウェブサイトで公告しています（直近の公告 2026-07-30）。

  5. 価格のない資産も、定められた方法で評価します

    時価のない非市場性資産（プレIPOなど）は、集合投資財産評価委員会が定めた公正価額の評価方法に従って評価します。

虫眼鏡越しに金融チャートの画面を覗き込む様子

As of 2026-03-31

運用インフラの現況

ファンド運用インフラの現況
区分会社基準日 · 出典
集合投資業者BNB資産運用株式会社2026-03-31 · 営業報告書
信託業者（受託会社）NH Investment & Securities、Mirae Asset Securities、KB Securities（3社）2026-03-31 · 営業報告書
一般事務管理会社Shinhan Fund Partners2026-03-31 · 営業報告書
販売会社11社2026-03-31 · 営業報告書
外部監査人Samduk Accounting Corporation外部監査人選任の公告 · 当社ウェブサイトの開示情報
  • 販売会社と信託業者の現況は、ファンドの設定・解約に応じて変わることがあります。最新の現況は四半期営業報告書でご確認いただけます。
  • ファンドごとの信託業者と販売会社は、当該ファンドの関連書類でご確認いただけます。

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