Transparent Structure
透明的运作结构
您委托给基金的资产，并不由资产管理公司直接保管。根据《资本市场与金融投资业法》（以下简称《资本市场法》）规定的架构，投资运作由BNB资产管理负责，保管与管理由信托业者（托管机构）负责，基准价（单位净值）计算由基金行政管理机构（一般事务管理公司）负责，各司其职。本页面依据截至2026年3月31日的营业报告书说明这一架构。
Separation
负责投资运作的机构与负责保管的机构相互分离
韩国国内的基金（集合投资机构）依据《资本市场与金融投资业法》（《资本市场法》），以多家机构分担职责的架构运作。资产管理公司作出投资判断并下达运作指令，基金财产则由信托业者而非资产管理公司保管和管理。
BNB资产管理所管理的基金均为投资信托形式的私募基金。投资信托的财产与资产管理公司及信托业者各自的自有财产分开管理。
如此分工，是为了避免由一家机构同时承担判断、保管与价格计算，从而形成相互核查。
- 该架构是为实现财产分离保管与业务相互核查而设的机制，并不能防止因市场波动产生的投资损失，亦不保证本金。
- 本页面说明的是基金（集合投资机构）的架构。在投资咨询及全权委托投资合同中，本公司同样依法不保管客户财产，资产在客户名下的账户中管理。
Who Does What
六方主体及其职责
以下沿着投资者资产在基金中流转的路径，梳理各方主体的职责。（基准日2026-03-31，营业报告书）
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投资者 · 合格投资者
投资于基金，并持有代表其份额的受益凭证。本公司基金为仅限《资本市场法》相关法令所规定的合格投资者投资的一般私募基金。
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销售机构 · 11家
向投资者销售基金并管理投资者账户。在销售过程中，履行投资者确认、产品说明等相关法令规定的程序。
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BNB资产管理（集合投资业者） · 下达运作指令
制定基金投资策略、作出投资判断，并向信托业者下达运作指令。不直接保管基金财产，依据法令及内部控制标准开展投资运作。
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信托业者 · NH Investment & Securities · Mirae Asset Securities · KB Securities
保管和管理基金财产，并根据资产管理公司的指令执行资产的取得、处置等。基金财产亦与信托业者自身的自有财产分开管理。
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基金行政管理机构 · Shinhan Fund Partners
受BNB资产管理委托，执行基准价计算等事务管理工作。由独立于投资运作的机构计算价格，提高计算的准确性与透明度。
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外部审计师 · Samduk Accounting Corporation
依据《股份公司等外部审计法》对BNB资产管理的财务报表进行审计。审计报告可在金融监督院电子信息披露系统（DART）查阅。
2026-03-31 · 营业报告书（FY2025第四季度）
Why It Protects You
该架构如何保护投资者
财产存放于资产管理公司之外
基金财产由信托业者而非资产管理公司保管，并与资产管理公司及信托业者各自的自有财产分开管理。基金财产不会与公司财产相混同。
价格由独立于投资运作的机构计算
基金的基准价由基金行政管理机构计算。为提高基准价计算与收益率核算工作的准确性和透明度，BNB已披露委托事务管理工作的事实（业务委托信息披露，2018-11-02）。
销售与投资运作相互分离
基金的销售由销售机构负责（截至2026-03-31共11家）。销售机构向投资者说明产品、管理账户，并承担销售过程中的义务。
公司接受外部审计
公司财务报表由外部审计师Samduk Accounting Corporation审计，审计报告在电子信息披露系统（DART）公开。外部审计师的选任在官网公告（最近一次公告：2026-07-30）。
无市价的资产亦按既定方法估值
无市价的非市场化资产（Pre-IPO等）依据集合投资财产评估委员会制定的公允价值评估方法进行估值。
As of 2026-03-31
运作基础设施现状
| 类别 | 机构 | 基准日 · 来源 |
|---|---|---|
| 集合投资业者（基金管理人） | BNB资产管理株式会社 | 2026-03-31 · 营业报告书 |
| 信托业者 | NH Investment & Securities、Mirae Asset Securities、KB Securities（3家） | 2026-03-31 · 营业报告书 |
| 基金行政管理机构 | Shinhan Fund Partners | 2026-03-31 · 营业报告书 |
| 销售机构 | 11家 | 2026-03-31 · 营业报告书 |
| 外部审计师 | Samduk Accounting Corporation | 外部审计师选任公告 · 官网信息披露 |
- 销售机构与信托业者的情况可能随基金的设立与终止而变化。最新情况可查阅季度营业报告书。
- 各基金的信托业者及销售机构，可在该基金的相关文件中查阅。
