Transparent Structure
Estructura transparente
Los activos que usted confía a un fondo no los mantiene la propia sociedad gestora de activos. Según la estructura establecida por la Ley de Servicios de Inversión Financiera y de los Mercados de Capitales, la gestión corresponde a BNB Asset Management, la custodia y la administración a los fiduciarios (depositarios), y el cálculo del NAV a un administrador del fondo. Esta página explica esa estructura a partir de nuestro informe de actividad a 31 de marzo de 2026.
Separación
La firma que gestiona no es la firma que custodia
Los fondos coreanos (vehículos de inversión colectiva) operan, en virtud de la Ley de Servicios de Inversión Financiera y de los Mercados de Capitales (FSCMA), mediante una estructura en la que varias firmas se reparten las funciones. La sociedad gestora de activos toma las decisiones de inversión y emite instrucciones de inversión, mientras que el patrimonio del fondo no lo mantiene ni lo administra la sociedad gestora, sino un fiduciario (depositario).
Todos los fondos gestionados por BNB Asset Management son fondos privados estructurados como fideicomisos de inversión. El patrimonio de un fideicomiso de inversión se mantiene separado de los activos propios tanto de la sociedad gestora de activos como del fiduciario.
Las funciones se reparten de este modo para que ninguna firma decida, custodie los activos y calcule los precios a la vez, y para que cada una pueda verificar a las demás.
- Esta estructura existe para mantener los activos por separado y permitir que las partes verifiquen el trabajo de las demás; no impide las pérdidas de inversión derivadas de los movimientos del mercado ni garantiza el principal.
- Esta página describe la estructura de los fondos (vehículos de inversión colectiva). También en los contratos de asesoramiento de inversión y de gestión discrecional de inversiones, la Sociedad no custodia los activos del cliente, de conformidad con la ley; los activos se mantienen en cuentas a nombre del cliente.
Quién hace qué
Seis partes y sus funciones
Hemos expuesto la función de cada parte siguiendo el camino que recorre el dinero de los inversores a través de un fondo. (A 2026-03-31; informe de actividad)
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Inversor · Inversores cualificados
Invierte en el fondo y posee certificados de beneficiario que representan esa participación. Los fondos de la Sociedad son fondos privados generales en los que solo pueden invertir los inversores cualificados según la definición de la FSCMA.
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Entidades comercializadoras · 11 firmas
Venden el fondo a los inversores y administran las cuentas de los inversores. En el curso de la venta, llevan a cabo los procedimientos exigidos por las leyes aplicables, como la verificación del inversor y la explicación del producto.
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BNB Asset Management · Dirige la inversión
Como entidad de inversión colectiva, fija la estrategia de inversión del fondo, toma las decisiones de inversión e instruye en consecuencia a los fiduciarios. No custodia ella misma el patrimonio del fondo y gestiona el fondo de conformidad con la ley y sus normas de control interno.
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Fiduciarios · NH Investment & Securities · Mirae Asset Securities · KB Securities
Como fiduciarios (depositarios), mantienen y administran el patrimonio del fondo y llevan a cabo la adquisición y la enajenación de activos siguiendo las instrucciones de la sociedad gestora de activos. El patrimonio del fondo también se mantiene separado de los activos propios de los fiduciarios.
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Administrador del fondo · Shinhan Fund Partners
Realiza el trabajo administrativo, incluido el cálculo del NAV, por mandato de BNB Asset Management. Que los precios los calcule una firma distinta de la gestora mejora la exactitud y la transparencia del cálculo.
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Auditor externo · Samduk Accounting Corporation
Audita los estados financieros de BNB Asset Management en virtud de la Ley de Auditoría Externa de las Sociedades por Acciones. Los informes de auditoría están disponibles en DART, el sistema de divulgación electrónica del Servicio de Supervisión Financiera (FSS).
2026-03-31 · Informe de actividad (Q4 FY2025)
Por qué le protege
Cómo protege esta estructura a los inversores
Los activos están fuera de la sociedad gestora
El patrimonio del fondo no lo mantiene la sociedad gestora de activos, sino el fiduciario, y se conserva separado de los activos propios tanto de la sociedad gestora como del fiduciario. El patrimonio del fondo nunca se mezcla con el patrimonio propio de la Sociedad.
Los precios se calculan al margen de la gestión
El NAV por participación del fondo lo calcula un administrador del fondo. BNB ha divulgado que delegó el trabajo administrativo con el fin de mejorar la exactitud y la transparencia del cálculo del NAV y de las rentabilidades (divulgación de la delegación de actividades, 2018-11-02).
La comercialización y la gestión están separadas
Los fondos los venden entidades comercializadoras (11 firmas a 2026-03-31). Las entidades comercializadoras explican los productos a los inversores, administran sus cuentas y asumen las obligaciones aplicables al proceso de venta.
La Sociedad es auditada externamente
Los estados financieros de la Sociedad son auditados por su auditor externo, Samduk Accounting Corporation, y los informes de auditoría se publican en DART. El nombramiento del auditor externo se anuncia en nuestro sitio web (anuncio más reciente: 2026-07-30).
Los activos sin precio de mercado se valoran por un método establecido
Los activos no negociables en el mercado y sin precio de mercado, como las posiciones Pre-IPO, se valoran mediante la metodología de valor razonable establecida por el Comité de Valoración del Patrimonio de Inversión Colectiva.
A 2026-03-31
Infraestructura de los fondos de un vistazo
| Función | Firma | Fecha de referencia · Fuente |
|---|---|---|
| Entidad de inversión colectiva (sociedad gestora de activos) | BNB Asset Management Co., Ltd. | 2026-03-31 · Informe de actividad |
| Fiduciarios (depositarios) | NH Investment & Securities, Mirae Asset Securities, KB Securities (3 firmas) | 2026-03-31 · Informe de actividad |
| Administrador del fondo | Shinhan Fund Partners | 2026-03-31 · Informe de actividad |
| Entidades comercializadoras | 11 firmas | 2026-03-31 · Informe de actividad |
| Auditor externo | Samduk Accounting Corporation | Anuncio de nombramiento del auditor externo · Divulgaciones (sitio web) |
- El número de entidades comercializadoras y de fiduciarios puede cambiar a medida que los fondos se constituyen y se cancelan. La información más reciente está disponible en nuestros informes de actividad trimestrales.
- El fiduciario y las entidades comercializadoras de cada fondo figuran en la documentación de ese fondo.
