Làm thế nào để ước tính thay đổi giá trái phiếu bằng duration?

Modified duration cho biết gần đúng giá trái phiếu thay đổi bao nhiêu phần trăm khi lãi suất thay đổi 1 điểm phần trăm.

Ví dụ, với một trái phiếu có modified duration bằng 5, có thể ước lượng rằng giá sẽ giảm khoảng 5% nếu lãi suất tăng 1 điểm phần trăm. Modified duration có được bằng cách chia Macaulay duration cho (1 + lợi suất đáo hạn).