Vì sao doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng hình thức tài trợ mezzanine?

Trong tài liệu của một diễn đàn năm 2018 về phát triển quỹ tư nhân, Ủy ban Dịch vụ Tài chính (FSC) giải thích rằng các công ty ở giai đoạn tăng trưởng thường ưu tiên khoản đầu tư mezzanine trung và dài hạn hơn khoản vay ngắn hạn hoặc đầu tư vốn cổ phần, nhằm giữ quyền kiểm soát quản lý.

Ủy ban cũng nhận thấy nhà đầu tư có xu hướng ưu tiên đầu tư trước thông qua các công cụ mezzanine, rồi chuyển thành vốn cổ phần khi sự tăng trưởng của công ty được xác nhận, thay vì mua vốn cổ phần ngay từ đầu. Tuy nhiên, đây chỉ là một đặc điểm về cấu trúc, và chứng khoán mezzanine vẫn mang cả rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành lẫn rủi ro giá cổ phiếu giảm.