Financial Knowledge
Mezzanine, Pre-IPO và SPAC
Mục này trình bày cách thức hoạt động của các công cụ đầu tư không phải cổ phiếu IPO, bao gồm giá chuyển đổi, các quy tắc và việc công bố thông tin về refixing và quyền mua lại (call option) đối với chứng khoán mezzanine của công ty niêm yết (CB, BW và EB), cách thức cấu trúc khoản đầu tư Pre-IPO và việc lock-up sau khi niêm yết, cũng như cách thức hoạt động của tiền ký quỹ SPAC và việc sáp nhập. Đây là thông tin chung, không phải khuyến nghị đối với bất kỳ sản phẩm nào, và vì các quy định thay đổi thường xuyên, nhất thiết phải kiểm tra công bố thông tin phát hành và bản đăng ký chứng khoán của từng chứng khoán cũng như luật và quy định mới nhất.
52 câu hỏi · Cập nhật lần cuối
- 01Chứng khoán mezzanine chính xác là gì?
- 02Vì sao doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng hình thức tài trợ mezzanine?
- 03Chứng khoán mezzanine được định giá như thế nào?
- 04Lãi suất coupon và lãi suất đến hạn của trái phiếu chuyển đổi khác nhau như thế nào?
- 05Giá chuyển đổi của trái phiếu chuyển đổi do công ty niêm yết phát hành được xác định như thế nào?
- 06Giá chuyển đổi có thể được hạ đến mức nào khi giá cổ phiếu giảm?
- 07Điều gì xảy ra nếu giá cổ phiếu tăng trở lại sau khi giá chuyển đổi đã được refixing giảm?
- 08Giá chuyển đổi thay đổi như thế nào khi có tăng vốn có thu tiền, cổ tức bằng cổ phiếu hoặc giảm vốn?
- 09Quyền mua lại (call option), tức quyền yêu cầu bán, đối với trái phiếu chuyển đổi là gì và những giới hạn nào được áp dụng?
- 10Công bố thông tin và các quy tắc về trái phiếu chuyển đổi đã được tăng cường như thế nào vào cuối năm 2024?
- 11Nếu trái phiếu có quyền yêu cầu hoàn trả trước hạn (put option) thì gốc có được bảo đảm không?
- 12‘Sự kiện đáo hạn trước hạn’ (mất quyền lợi về thời hạn) trong hợp đồng mezzanine là gì?
- 13BW tách rời và BW không tách rời khác nhau như thế nào?
- 14Khi thực hiện quyền mua cổ phiếu mới (warrant) của BW, có phải thanh toán riêng không?
- 15Công ty có thể chỉ phát hành trái phiếu chuyển đổi cho các nhà đầu tư cụ thể không?
- 16Vì sao trái phiếu chuyển đổi chào bán riêng lẻ của công ty niêm yết chịu hạn chế bán lại trong 1 năm?
- 17Công ty niêm yết đang trong tranh chấp quyền kiểm soát quản lý có thể phát hành trái phiếu chuyển đổi chào bán riêng lẻ không?
- 18Vì sao phần lớn trái phiếu chuyển đổi của công ty niêm yết được phát hành theo hình thức chào bán riêng lẻ?
- 19Khi nào và ở đâu có thể biết một công ty niêm yết đang phát hành trái phiếu chuyển đổi?
- 20‘Thanh toán bằng hiện vật’, theo đó trái phiếu chuyển đổi được thanh toán bằng tài sản thay vì tiền mặt, là gì?
- 21Đã có những loại vụ việc nào về việc trái phiếu chuyển đổi chào bán riêng lẻ bị lạm dụng cho giao dịch không công bằng?
- 22Vì sao một lượng lớn trái phiếu chuyển đổi đang lưu hành được cho là gây sức ép lên giá cổ phiếu?
- 23Cổ phiếu sẽ được giao theo trái phiếu hoán đổi được bảo đảm và nắm giữ như thế nào?
- 24Công ty có thể phát hành trái phiếu hoán đổi được hoán đổi thành cổ phiếu quỹ của chính mình không?
- 25Chứng khoán mezzanine của công ty niêm yết và của công ty chưa niêm yết khác nhau như thế nào?
- 26Kỳ hạn và tư cách nhà đầu tư của các quỹ tư nhân đầu tư vào chứng khoán mezzanine được xác định như thế nào?
- 27Đầu tư Pre-IPO thường được thực hiện như thế nào?
- 28Công ty chưa niêm yết cần đáp ứng những yêu cầu nào để phát hành cổ phiếu mới cho các nhà đầu tư cụ thể?
- 29Cổ phiếu được mua theo hình thức Pre-IPO có thể được bán từ khi nào sau khi niêm yết?
- 30Các công ty vốn mạo hiểm và nhà đầu tư chuyên nghiệp đã đầu tư trước khi niêm yết trên KOSDAQ cũng thuộc đối tượng nắm giữ bắt buộc hay không?
- 31Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có quyền hoàn trả (RCPS) là gì, và vì sao chúng được sử dụng rộng rãi trong đầu tư Pre-IPO?
- 32Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi có quyền hoàn trả được xử lý như thế nào trước khi niêm yết?
- 33Trái phiếu chuyển đổi do công ty đang chuẩn bị niêm yết phát hành ảnh hưởng như thế nào đến thẩm định niêm yết và giá cổ phiếu sau khi niêm yết?
- 34Sau khi vượt qua thẩm định niêm yết sơ bộ, công ty phải niêm yết chậm nhất vào khi nào?
- 35Giá đầu tư Pre-IPO có quan hệ như thế nào với giá chào bán IPO?
- 36Nhà đầu tư Pre-IPO thường thu hồi khoản đầu tư bằng cách nào?
- 37Những quy tắc nào áp dụng khi một công ty chưa niêm yết huy động nhiều nhà đầu tư Pre-IPO?
- 38Cổ phiếu chưa niêm yết do một quỹ nắm giữ được định giá như thế nào?
- 39Một khoản đầu tư SPAC trải qua những giai đoạn nào từ khi niêm yết đến khi sáp nhập?
- 40Thời hạn niêm yết và thời hạn sáp nhập của SPAC được tính từ khi nào?
- 41Công ty chứng khoán lập ra SPAC phải nắm giữ bao nhiêu phần của SPAC, và có thể bán khi nào?
- 42Tiền ký quỹ của SPAC được giữ ở đâu, và có thể được rút khi nào?
- 43Điều gì xảy ra nếu thời hạn của SPAC đến gần mà chưa thấy thương vụ sáp nhập?
- 44Cổ đông phản đối việc sáp nhập SPAC có thể nhận lại tiền bằng cách nào?
- 45Cổ đông trước đợt chào bán của SPAC (chẳng hạn những người sáng lập) có thể biểu quyết về việc sáp nhập hoặc thực hiện quyền yêu cầu mua lại cổ phiếu không?
- 46Giao dịch cổ phiếu của SPAC có dừng lại khi SPAC công bố một thương vụ sáp nhập không?
- 47‘Sáp nhập trong đó SPAC là bên còn lại’ và ‘sáp nhập trong đó SPAC là bên giải thể’ khác nhau như thế nào?
- 48Tỷ lệ sáp nhập giữa một SPAC và một công ty chưa niêm yết được xác định như thế nào?
- 49SPAC không được sáp nhập với những công ty nào?
- 50Công ty đang thua lỗ có thể niêm yết thông qua sáp nhập SPAC không?
- 51Cần lưu ý điều gì khi mua cổ phiếu SPAC đã niêm yết trên sở giao dịch?
- 52Đầu tư Post-IPO là gì, và cần kiểm tra những gì đối với các công ty mới niêm yết gần đây?
Thông tin tài chính chung, không phải khuyến nghị đầu tư. Quy định và thuế suất có thể thay đổi; vui lòng tham khảo hướng dẫn mới nhất từ cơ quan nguồn.
