Warum nutzen Gesellschaften und Anleger Mezzanine-Finanzierungen?

In Unterlagen für ein Forum im Jahr 2018 zur Entwicklung privater Fonds erläuterte die Finanzdienstleistungskommission (FSC), dass Gesellschaften in der Wachstumsphase häufig eine mittel- bis langfristige Mezzanine-Investition gegenüber kurzfristigen Darlehen oder einer Eigenkapitalbeteiligung bevorzugen, um die Kontrolle über die Geschäftsführung zu behalten.

Die Kommission hielt außerdem fest, dass Anleger tendenziell zunächst über Mezzanine-Instrumente investieren und nach bestätigtem Wachstum der Gesellschaft in eine Eigenkapitalbeteiligung wandeln, statt von Anfang an Eigenkapital zu erwerben. Das ist jedoch nur ein strukturelles Merkmal, und Mezzanine-Wertpapiere tragen weiterhin sowohl das Kreditrisiko des Emittenten als auch das Risiko eines fallenden Aktienkurses.