Tỷ lệ sáp nhập giữa một SPAC và một công ty chưa niêm yết được xác định như thế nào?

Tỷ lệ sáp nhập được xác định theo giá trị sáp nhập của từng công ty, và giá trị sáp nhập của một pháp nhân chưa niêm yết về nguyên tắc được tính theo công thức trong Nghị định thi hành FSCMA, tức là bằng cách lấy trung bình cộng giữa một giá trị — theo đó giá trị tài sản và giá trị thu nhập được gia quyền theo tỷ lệ 1 trên 1.5 — và giá trị tương đối.

Tuy nhiên, Sở Giao dịch Hàn Quốc (Korea Exchange) giải thích rằng, để tạo thuận lợi cho các thương vụ sáp nhập SPAC, sở giao dịch để việc định giá pháp nhân chưa niêm yết theo quyết định của các bên nếu một số yêu cầu nhất định được đáp ứng. Giá trị sáp nhập của công ty chưa niêm yết được ấn định càng cao thì tỷ lệ sở hữu mà cổ đông SPAC hiện hữu nắm giữ sau sáp nhập càng thấp, vì vậy điều quan trọng là kiểm tra căn cứ định giá trong bản đăng ký chứng khoán của thương vụ sáp nhập.