Comment le rapport de fusion entre une SPAC et une société non cotée est-il déterminé ?

Le rapport de fusion est déterminé par la valeur de fusion de chaque société, et la valeur de fusion d'une société non cotée est en principe calculée selon la formule du décret d'application de la loi sur les services d'investissement financier et les marchés de capitaux, c'est-à-dire en retenant la moyenne arithmétique d'une valeur qui pondère la valeur d'actif et la valeur de rendement dans un rapport de 1 à 1.5, d'une part, et de la valeur relative, d'autre part.

Toutefois, la Bourse de Corée (Korea Exchange) explique que, afin de faciliter les fusions de SPAC, elle laisse l'évaluation de la société non cotée à l'appréciation des parties lorsque certaines conditions sont remplies. Plus la valeur de fusion de la société non cotée est fixée à un niveau élevé, plus la participation conservée après la fusion par les actionnaires existants de la SPAC est faible ; il est donc important de vérifier le fondement de l'évaluation dans le document d'enregistrement des valeurs mobilières relatif à la fusion.