Wie wird das Verschmelzungsverhältnis zwischen einer SPAC und einer nicht börsenzugelassenen Gesellschaft bestimmt?

Das Verschmelzungsverhältnis bestimmt sich nach dem Verschmelzungswert jeder Gesellschaft.

Der Verschmelzungswert einer nicht börsenzugelassenen Gesellschaft wird grundsätzlich nach der Formel in der Durchführungsverordnung zum Gesetz über Finanzanlage- und Kapitalmarktdienstleistungen (FSCMA) berechnet, also durch das arithmetische Mittel aus einem Wert, der Substanzwert und Ertragswert im Verhältnis 1 zu 1.5 gewichtet, und dem relativen Wert. Die Korea Exchange (KRX) erläutert jedoch, dass sie die Bewertung der nicht börsenzugelassenen Gesellschaft zur Erleichterung von SPAC-Verschmelzungen dem Ermessen der Parteien überlässt, wenn bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. Je höher der Verschmelzungswert der nicht börsenzugelassenen Gesellschaft angesetzt wird, desto niedriger ist die Beteiligung, die bisherige SPAC-Aktionäre nach der Verschmelzung halten. Prüfen Sie daher die Bewertungsgrundlage in der Wertpapier-Registrierungserklärung für die Verschmelzung.