비상장회사가 Pre-IPO 투자자를 여러 명 모으면 어떤 규제가 있나요?

50인 이상의 투자자에게 증권 취득을 권유해 새로 발행(모집)하거나 이미 발행된 증권을 매도(매출)하면, 금액이 10억원 이상인 경우 증권신고서를, 10억원 미만이면 소액공모 공시서류를 금융감독원에 제출해야 합니다.

모집·매출 실적이 있는 회사는 50인 미만에게 발행하더라도 전매제한 조치를 하지 않으면 간주모집으로 신고서 제출 의무가 생기고, 사업보고서 등 정기공시와 주요사항보고서 제출 의무도 집니다. 금융감독원은 2025년 공시 위반으로 조치한 88사 중 57사가 비상장법인이었고 주로 IPO 준비 과정에서 확인되었다며, 과징금이나 증권발행 제한 조치로 상장 일정에 차질이 생길 수 있다고 안내했습니다.