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메자닌·Pre-IPO·SPAC

상장회사 메자닌(CB·BW·EB)의 전환가액·리픽싱·콜옵션 규칙과 공시, Pre-IPO 투자 방식과 상장 후 의무보유, 스팩(SPAC)의 예치금과 합병 절차 등 공모주 외의 투자수단이 어떻게 작동하는지 정리했습니다. 일반적인 정보 제공을 위한 내용으로 특정 상품의 투자 권유가 아니며, 관련 규정은 자주 바뀌므로 개별 증권의 발행 공시·증권신고서와 최신 법령을 반드시 확인하시기 바랍니다.

52개 질문 · 최종 업데이트

  1. 01메자닌 증권은 정확히 어떤 증권을 말하나요?
  2. 02기업과 투자자는 왜 메자닌 방식을 활용하나요?
  3. 03메자닌 증권의 가치는 어떻게 평가하나요?
  4. 04전환사채의 표면이자율과 만기이자율은 어떻게 다른가요?
  5. 05상장회사 전환사채의 전환가액은 어떻게 정해지나요?
  6. 06주가가 떨어질 때 전환가액은 어디까지 낮출 수 있나요?
  7. 07리픽싱으로 전환가액을 낮춘 뒤 주가가 다시 오르면 어떻게 되나요?
  8. 08유상증자·주식배당이나 감자가 있으면 전환가액은 어떻게 바뀌나요?
  9. 09전환사채의 콜옵션(매도청구권)은 무엇이고 어떤 제한이 있나요?
  10. 102024년 말 전환사채 공시와 규정은 어떻게 강화되었나요?
  11. 11조기상환청구권(풋옵션)이 붙어 있으면 원금이 보장되나요?
  12. 12메자닌 계약의 '기한이익상실'은 무엇인가요?
  13. 13분리형 BW와 비분리형 BW는 무엇이 다른가요?
  14. 14BW의 신주인수권을 행사할 때는 돈을 따로 내야 하나요?
  15. 15회사가 특정 투자자에게만 전환사채를 발행해도 되나요?
  16. 16사모로 발행된 상장회사 전환사채에는 왜 1년간 전매제한이 붙나요?
  17. 17경영권 분쟁 중인 상장회사도 사모 전환사채를 발행할 수 있나요?
  18. 18상장회사 전환사채는 왜 대부분 사모로 발행되나요?
  19. 19상장회사의 전환사채 발행 사실은 언제, 어디서 확인할 수 있나요?
  20. 20전환사채를 현금이 아닌 자산으로 납입받는 '대용납입'은 무엇인가요?
  21. 21사모 전환사채가 불공정거래에 악용된 사례에는 어떤 유형이 있나요?
  22. 22전환사채 물량이 많으면 왜 주가에 부담이 된다고 하나요?
  23. 23교환사채의 교환 대상 주식은 어떻게 확보·보관되나요?
  24. 24회사가 보유한 자기주식을 교환대상으로 하는 교환사채도 발행할 수 있나요?
  25. 25상장회사 메자닌과 비상장회사 메자닌은 무엇이 다른가요?
  26. 26메자닌에 투자하는 사모펀드는 만기와 투자자격이 어떻게 정해지나요?
  27. 27Pre-IPO 투자는 보통 어떤 방식으로 이루어지나요?
  28. 28비상장회사가 특정 투자자에게 신주를 발행하려면 어떤 요건이 필요한가요?
  29. 29Pre-IPO로 취득한 주식은 상장 후 언제부터 팔 수 있나요?
  30. 30코스닥 상장 전에 투자한 벤처캐피탈이나 전문투자자도 의무보유를 하나요?
  31. 31전환상환우선주(RCPS)는 무엇이고 Pre-IPO 투자에 왜 많이 쓰이나요?
  32. 32상장을 앞두고 전환상환우선주는 어떻게 처리되나요?
  33. 33상장 준비 기업이 발행한 전환사채는 상장심사와 상장 후 주가에 어떤 영향을 주나요?
  34. 34상장예비심사를 통과하면 언제까지 상장해야 하나요?
  35. 35Pre-IPO 투자 가격과 공모가는 어떤 관계가 있나요?
  36. 36Pre-IPO 투자자는 보통 어떤 경로로 투자금을 회수하나요?
  37. 37비상장회사가 Pre-IPO 투자자를 여러 명 모으면 어떤 규제가 있나요?
  38. 38펀드가 보유한 비상장주식은 어떻게 평가하나요?
  39. 39스팩(SPAC) 투자는 상장부터 합병까지 어떤 단계로 진행되나요?
  40. 40스팩의 상장 기한과 합병 기한은 언제부터 계산하나요?
  41. 41스팩을 만든 증권회사는 스팩 지분을 얼마나 보유하고 언제 팔 수 있나요?
  42. 42스팩 예치금은 어디에 맡겨지고 어떤 경우에 인출할 수 있나요?
  43. 43스팩의 존립기한이 다가오는데 합병 소식이 없으면 어떻게 되나요?
  44. 44스팩 합병에 반대하는 주주는 어떻게 투자금을 돌려받을 수 있나요?
  45. 45스팩의 공모 전 주주(발기인 등)도 합병 표결이나 주식매수청구를 할 수 있나요?
  46. 46스팩이 합병을 발표하면 주식 거래가 멈추나요?
  47. 47'스팩 존속합병'과 '스팩 소멸합병'은 무엇이 다른가요?
  48. 48스팩과 비상장기업의 합병비율은 어떻게 정해지나요?
  49. 49스팩은 어떤 회사와는 합병할 수 없나요?
  50. 50적자 기업도 스팩 합병으로 상장할 수 있나요?
  51. 51상장된 스팩 주식을 장내에서 살 때는 무엇을 유의해야 하나요?
  52. 52Post-IPO 투자는 무엇이고, 상장 초기 기업에서는 무엇을 확인해야 하나요?

일반적인 금융 지식이며 투자권유가 아닙니다. 제도와 세율은 바뀔 수 있으니 출처 기관의 최신 안내를 함께 확인해 주세요.