Những quy tắc nào áp dụng khi một công ty chưa niêm yết huy động nhiều nhà đầu tư Pre-IPO?

Nếu chứng khoán được phát hành mới (chào bán ra công chúng) hoặc chứng khoán đã phát hành được bán (bán ra công chúng) sau khi chào mời từ 50 nhà đầu tư trở lên mua chúng, thì phải nộp bản đăng ký chứng khoán cho Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS) nếu số tiền từ 1 tỷ KRW trở lên, và nộp hồ sơ công bố thông tin của chào bán ra công chúng với số tiền nhỏ nếu dưới 1 tỷ KRW.

Công ty đã có tiền lệ chào bán ra công chúng hoặc bán ra công chúng phát sinh nghĩa vụ nộp bản đăng ký với tư cách bị coi là chào bán ra công chúng ngay cả khi phát hành cho dưới 50 người, trừ khi thực hiện các biện pháp hạn chế bán lại, và cũng thuộc đối tượng công bố thông tin định kỳ như báo cáo kinh doanh cũng như việc nộp báo cáo vấn đề trọng yếu. FSS cho biết 57 trong số 88 công ty bị chế tài vì vi phạm công bố thông tin năm 2025 là công ty chưa niêm yết, phần lớn được xác định trong quá trình chuẩn bị IPO, và rằng khoản phụ thu xử phạt hoặc việc hạn chế phát hành chứng khoán có thể làm gián đoạn lịch niêm yết.