Alpha (α) trong kết quả đầu tư của quỹ là gì?

Alpha đo kết quả chủ động, tức tỷ suất sinh lời đạt được cao hơn một chỉ số tham chiếu phù hợp.

Ví dụ, alpha bằng 1% có nghĩa là khoản đầu tư có tỷ suất sinh lời cao hơn 1 điểm phần trăm so với tỷ suất sinh lời của thị trường đã điều chỉnh theo beta trong cùng kỳ, và alpha âm có nghĩa là tỷ suất sinh lời thấp hơn. Một quỹ có thu phí phải tạo ra alpha lớn hơn mức phí thì mới vượt trội so với một quỹ chỉ số.