Was ist das Alpha (α) bei der Fondsperformance?

Das Alpha misst die aktive Wertentwicklung, also die Rendite, die über einem geeigneten Benchmark-Index erzielt wird.

Ein Alpha von 1% bedeutet beispielsweise, dass die Anlage im selben Zeitraum 1 Prozentpunkt mehr erbracht hat als die um das Beta bereinigte Marktrendite, und ein negatives Alpha bedeutet, dass sie weniger erbracht hat. Ein Fonds, der Gebühren erhebt, muss ein Alpha erzielen, das größer ist als seine Gebühren, um einen Indexfonds zu übertreffen.