Hệ số Sharpe (Sharpe ratio) là gì và được diễn giải như thế nào?

Hệ số Sharpe (Sharpe ratio) là phần tỷ suất sinh lời vượt trội so với lãi suất phi rủi ro hoặc một chỉ số tham chiếu, chia cho độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lời, cho thấy đã thu được bao nhiêu phần thưởng trên mỗi đơn vị rủi ro.

Khi hai khoản đầu tư được so sánh trên cùng một cơ sở, khoản có hệ số Sharpe cao hơn có thể được diễn giải là đã đạt tỷ suất sinh lời cao hơn ở cùng mức rủi ro. Tuy nhiên, nếu dữ liệu tỷ suất sinh lời dùng trong phép tính không chính xác hoặc đã được làm trơn, hệ số có thể trông tốt hơn thực tế.