Qu'est-ce que l'alpha (α) dans la performance d'un fonds ?

L'alpha mesure la performance active, c'est-à-dire le rendement obtenu au-dessus d'un indice de référence approprié.

Par exemple, un alpha de 1 % signifie que l'investissement a rapporté 1 point de pourcentage de plus que le rendement de marché ajusté du bêta sur la même période, et un alpha négatif signifie qu'il a rapporté moins. Un fonds qui prélève des frais doit produire un alpha supérieur à ses frais pour surpasser un fonds indiciel.