Worin unterscheiden sich systematisches und unsystematisches Risiko?

Unsystematisches Risiko ist das Risiko, das einem bestimmten Unternehmen oder einer bestimmten Branche eigen ist, und es lässt sich durch Diversifikation über viele Aktien hinweg erheblich verringern.

Systematisches Risiko betrifft den Markt als Ganzes, etwa über den Konjunkturzyklus und die Zinssätze, und lässt sich auch durch Diversifikation nicht beseitigen. Das Capital-Asset-Pricing-Modell (CAPM) erklärt, dass die Vergütung für das Risiko im Verhältnis zum systematischen Risiko (Beta) bestimmt wird, nicht zum Gesamtrisiko.