¿En qué se diferencian el riesgo sistemático y el no sistemático?

El riesgo no sistemático es el riesgo específico de una empresa o un sector concreto, y puede reducirse de forma sustancial diversificando entre muchas acciones.

El riesgo sistemático afecta al mercado en su conjunto, como ocurre con el ciclo económico y los tipos de interés, por lo que no puede eliminarse ni siquiera con la diversificación. El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) explica que la compensación por el riesgo se determina en proporción al riesgo sistemático (beta), y no al riesgo total.