꼬리위험(테일 리스크)은 무엇인가요?

꼬리위험은 발생 확률은 낮지만 일어나면 큰 손실을 주는 극단적인 사건의 위험을 말합니다.

많은 금융 모형은 수익률이 정규분포를 따른다고 가정하지만, 실제 시장 수익률은 극단적 사건이 그보다 자주 나타나는 ‘두꺼운 꼬리’를 보이는 경향이 있습니다. 꼬리위험을 없앨 수는 없지만 자산과 전략을 폭넓게 분산하면 충격을 다소 완화할 수 있습니다.