Apa itu risiko ekor?

Risiko ekor adalah risiko peristiwa ekstrem yang kecil kemungkinannya terjadi tetapi menimbulkan kerugian besar ketika terjadi.

Banyak model keuangan mengasumsikan bahwa imbal hasil mengikuti distribusi normal, tetapi imbal hasil pasar yang sebenarnya cenderung menunjukkan 'ekor gemuk', dengan peristiwa ekstrem terjadi lebih sering daripada yang tersirat oleh distribusi tersebut. Risiko ekor tidak dapat dihilangkan, tetapi diversifikasi yang luas antaraset dan strategi dapat sedikit meredam dampaknya.