Rủi ro đuôi là gì?

Rủi ro đuôi (tail risk) là rủi ro của những sự kiện cực đoan, ít có khả năng xảy ra nhưng gây thua lỗ lớn khi xảy ra.

Nhiều mô hình tài chính giả định rằng tỷ suất sinh lời tuân theo phân phối chuẩn, nhưng tỷ suất sinh lời thực tế của thị trường có xu hướng thể hiện “đuôi dày” (fat tails), với các sự kiện cực đoan xảy ra thường xuyên hơn so với hàm ý của phân phối đó. Rủi ro đuôi không thể bị loại bỏ, nhưng việc đa dạng hóa rộng trên các tài sản và chiến lược có thể làm dịu tác động ở một mức độ nào đó.