テールリスクとは何ですか？

テールリスクとは、発生する確率は低いものの、起きれば大きな損失をもたらす極端な事象のリスクをいいます。

多くの金融モデルは収益率が正規分布に従うと仮定していますが、実際の市場収益率には、極端な事象がそれより頻繁に現れる「ファットテール（厚い裾）」の傾向が見られます。テールリスクをなくすことはできませんが、資産や戦略を幅広く分散すれば衝撃をいくらか和らげることができます。