¿Cómo se estiman los cambios de precio de un bono mediante la duración?

La duración modificada indica, de forma aproximada, en qué porcentaje cambia el precio de un bono cuando los tipos de interés varían en 1 punto porcentual.

Por ejemplo, en un bono con una duración modificada de 5 se puede aproximar que su precio caerá alrededor de un 5% si los tipos suben 1 punto porcentual. La duración modificada se obtiene dividiendo la duración de Macaulay por (1 + rendimiento al vencimiento).