Apa itu rasio Sharpe dan bagaimana rasio itu ditafsirkan?

Rasio Sharpe adalah kelebihan imbal hasil di atas suku bunga bebas risiko atau suatu tolok ukur, dibagi dengan deviasi standar imbal hasil, yang menunjukkan berapa banyak imbalan yang diperoleh per satuan risiko.

Ketika dua investasi dibandingkan dengan dasar yang sama, investasi dengan rasio Sharpe yang lebih tinggi dapat ditafsirkan sebagai telah memperoleh imbal hasil yang lebih tinggi untuk risiko yang sama. Namun, jika data imbal hasil yang digunakan dalam penghitungan tidak akurat atau diperhalus, rasio tersebut dapat terlihat lebih baik daripada yang sebenarnya.