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Fondos
Todos los fondos gestionados por BNB Asset Management son fondos privados generales. Solo pueden invertir en los fondos privados generales los inversores cualificados según los define la ley, y la información sobre los fondos individuales se facilita igualmente solo después de la verificación del inversor cualificado. Antes de la verificación, esta página explica en términos generales cómo se estructuran y cómo se gestionan los fondos privados.
Aviso para inversores
Todos los productos de inversión financiera establecidos y gestionados por nuestra sociedad son vehículos de inversión colectiva privada general (fondos privados generales) — fondos privados en los que únicamente pueden invertir los inversores cualificados con un determinado nivel de tolerancia al riesgo (inversores profesionales e inversores generales que inviertan al menos 300 millones de KRW), según lo definido en la Ley de Servicios de Inversión Financiera y de los Mercados de Capitales (artículo 9(19)(2)).
Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de los fondos, las comparaciones con índices de referencia y demás información relativa a los fondos gestionados por nosotros que figuran en este sitio web tienen fines meramente informativos y de referencia, y no constituyen una solicitud de inversión.
- Quién puede acceder
- Inversores profesionales según la Ley de Mercados de Capitales de Corea (FSCMA) o inversores minoristas que inviertan al menos el importe mínimo (300 millones de KRW)
La información sobre gestión discrecional y asesoramiento de inversión está abierta a todos.
Su condición de inversor cualificado ha sido confirmada.
Fondo privado general
¿Qué es un fondo privado general?
Un fondo (vehículo de inversión colectiva) reúne el dinero de un número de inversores, es gestionado por una sociedad gestora de activos y entrega los resultados a esos inversores. Un fondo que no capta inversores de forma pública y que se ofrece únicamente a determinados inversores definidos por la ley se denomina fondo privado.
La Ley de Servicios de Inversión Financiera y de los Mercados de Capitales (FSCMA) divide los fondos privados en fondos privados institucionales y fondos privados generales. Los fondos privados generales son gestionados por entidades de inversión colectiva privada general, y solo los inversores cualificados pueden invertir en ellos. BNB Asset Management registró en 2019 la actividad de inversión colectiva privada general, y todos los fondos que gestiona son fideicomisos de inversión privados.
En comparación con los fondos de oferta pública, los fondos privados generales están sujetos a una regulación algo más ligera de la gestión y de la divulgación de información; a cambio, la posibilidad de invertir se limita a inversores con un determinado nivel de capacidad de asunción de riesgo.
Inversores cualificados
¿Quién es un inversor cualificado?
Los inversores cualificados que pueden invertir en fondos privados generales se encuadran en las dos categorías siguientes (artículo 9(19)(2) de la FSCMA).
Inversores profesionales
Inversores profesionales según los define la FSCMA, como el Estado, el Banco de Corea, las instituciones financieras y las sociedades cotizadas. Las personas jurídicas y las personas físicas que reúnan determinados requisitos también pueden solicitar a una entidad de servicios de inversión financiera que las designe inversores profesionales.
Inversores minoristas que invierten al menos el importe mínimo
Los inversores que no son inversores profesionales también adquieren la condición de inversores cualificados si invierten al menos el importe mínimo de inversión establecido por la ley (300 millones de KRW). Según la medida en que un fondo utilice endeudamiento o derivados, el importe mínimo de inversión previsto en la ley puede ser superior.
- Incluso tratándose de inversores cualificados, la entidad comercializadora lleva a cabo, durante la suscripción, los procedimientos de verificación del inversor y de explicación del producto, de conformidad con las leyes aplicables.
Cómo funciona
Cómo funciona la inversión en un fondo privado
Suscripción a través de una entidad comercializadora
Los fondos privados se adquieren, por lo general, a través de una entidad comercializadora, como una sociedad de valores o un banco. La entidad comercializadora confirma que el inversor es un inversor cualificado y explica el producto y sus riesgos.
Revisión de la documentación
Antes de invertir, revise la estrategia de inversión, las comisiones y los gastos, las condiciones de reembolso y los riesgos principales en el reglamento del fondo y en los materiales explicativos. Los inversores minoristas reciben un resumen esencial del producto que describe las características principales y los riesgos del fondo.
Pago y participaciones del fondo
El dinero ingresado pasa a ser patrimonio del fondo, mantenido por el fiduciario (depositario), y el inversor adquiere certificados de beneficiario (participaciones del fondo) que representan un derecho sobre el fondo.
Gestión
La sociedad gestora de activos gestiona el patrimonio del fondo dentro de la estrategia y de los límites establecidos en el reglamento del fondo. El patrimonio del fondo se mantiene separado de los activos propios de la sociedad gestora de activos.
Cálculo del NAV e informes
El valor liquidativo (NAV) por participación del fondo lo calcula un administrador del fondo. La situación del fondo se comunica a los inversores en la forma prescrita por las leyes aplicables y por el reglamento del fondo.
Reembolso y vencimiento
Según el fondo, existen fondos abiertos, que pueden reembolsarse conforme a condiciones establecidas, y fondos cerrados, que no pueden reembolsarse hasta el vencimiento. Asegúrese de comprobar las condiciones de reembolso y el vencimiento antes de suscribir.
Valor liquidativo
Cómo se determina el valor liquidativo (NAV) por participación
El valor liquidativo (NAV) por participación se calcula dividiendo los activos netos totales, esto es, el valor de los activos del fondo menos sus pasivos, entre el número total de participaciones en circulación. Los fondos coreanos suelen expresarlo como un importe por cada 1,000 participaciones, y el NAV en el momento del lanzamiento parte, por lo general, de 1,000 KRW.
Los activos que tienen precio de mercado se valoran a precio de mercado, mientras que los que no lo tienen, como las acciones no cotizadas, se valoran a valor razonable conforme a los métodos establecidos por el Comité de valoración del patrimonio de inversión colectiva. Las comisiones y los gastos pagados con cargo al fondo se reflejan en el NAV.
El valor liquidativo (NAV) por participación de los fondos de BNB lo calcula el administrador del fondo, Shinhan Fund Partners.
| Concepto | Cálculo |
|---|---|
| Activos netos totales | Activos totales − pasivos totales |
| NAV por participación | Activos netos totales ÷ participaciones totales en circulación × 1,000 |
Estructura del fondo
Las instituciones en torno a un fondo de BNB
Un fondo privado funciona mediante una estructura en la que varias instituciones se reparten las funciones. La sociedad gestora de activos se concentra en la gestión, mientras que la custodia de los activos y el cálculo del NAV corresponden a instituciones distintas.
Sociedad gestora de activos
BNB Asset Management
Gestiona el patrimonio del fondo conforme a la estrategia establecida en el reglamento del fondo.
Entidades comercializadoras
11 entidades
Gestionan las suscripciones y los reembolsos de los inversores, y llevan a cabo los procedimientos de verificación del inversor y de explicación del producto.
Fiduciarios (depositarios)
NH Investment & Securities · Mirae Asset Securities · KB Securities
Mantienen y administran el patrimonio del fondo de forma separada de los activos propios de la sociedad gestora de activos.
Administrador del fondo
Shinhan Fund Partners
Se ocupa de la administración general del fondo, incluido el cálculo del NAV.
- La información sobre estas instituciones se basa en el informe de actividad de la entidad de inversión financiera correspondiente al FY2025 Q4 (a 31 de marzo de 2026) y puede haber cambiado desde entonces.
Salvaguardas en la gestión
Salvaguardas aplicadas en la gestión de los fondos de BNB
Además del reparto de funciones entre las instituciones que rodean a cada fondo, BNB incorpora al propio proceso de gestión salvaguardas para los inversores. Todas ellas se basan en normas publicadas y en procedimientos descritos en nuestro sitio web.
Asignación equitativa entre fondos
Cuando varios fondos adquieren juntos el mismo activo, los resultados se dividen conforme a un estado de asignación preparado antes de la orden, de modo que ningún fondo ni beneficiario concreto resulte favorecido o perjudicado (Reglamento de asignación previa, adoptado en 2019 y modificado en 2020).
Valoración de los activos sin precio de mercado
Los activos sin precio de mercado, como las acciones Pre-IPO, se valoran a valor razonable conforme a métodos establecidos por el Comité de valoración del patrimonio de inversión colectiva, que supervisa la independencia y la coherencia de la valoración.
Separación entre la gestión y la supervisión
Las decisiones de invertir se adoptan tras la revisión de la inversión, y el equipo de cumplimiento normativo verifica de forma cruzada cada fase: antes de la inversión, en el momento de la inversión y después de la inversión. Antes de operar, el Pre-Compliance descarta los incumplimientos de la normativa y de los límites.
Control de pérdidas y respuesta ante crisis
Un principio de loss-cut limita el riesgo de volatilidad, y los asuntos relativos al aplazamiento de los reembolsos debido al deterioro de los activos del fondo y a eventos similares son objeto de deliberación del comité.
Divulgación periódica de información y auditoría externa
Publicamos en nuestro sitio web informes de actividad trimestrales y divulgaciones puntuales, y los estados financieros de la sociedad son auditados por un auditor externo.
- Estas salvaguardas existen para gestionar el riesgo; no eliminan la posibilidad de pérdida del principal.
Riesgos principales
Riesgos que conviene comprender antes de invertir
Riesgo de pérdida del principal
Un fondo no es un depósito. El principal de la inversión puede perderse debido a cambios en los precios de los activos y en las condiciones de mercado, y dicha pérdida corre a cargo del inversor.
Liquidez y restricciones al reembolso
Los fondos cerrados no pueden reembolsarse antes del vencimiento. Los activos de negociabilidad limitada, como las acciones no cotizadas, pueden ser difíciles de enajenar en el momento deseado, y los reembolsos pueden aplazarse cuando el patrimonio del fondo es difícil de enajenar.
Riesgo de concentración
Cuando la inversión se concentra en una estrategia concreta, un sector o un número reducido de posiciones, los precios pueden fluctuar más que en un fondo diversificado.
Riesgo relacionado con la IPO
Pueden surgir pérdidas por el retraso o la cancelación de una cotización, por cambios en el precio de oferta, por restricciones de venta derivadas de compromisos de lock-up o por movimientos del precio de la acción después de la cotización.
Riesgo de valoración
Los activos sin precio de mercado se valoran a valor razonable, y el precio efectivamente obtenido en la enajenación puede diferir de la valoración.
Diferencias en el acceso a la información
Los fondos privados tienen obligaciones de divulgación de información más ligeras que los fondos de oferta pública, de modo que el alcance de la información que los inversores pueden verificar por sí mismos puede ser distinto. Revise con atención los materiales explicativos antes de suscribir.
Comisiones y gastos
Se generan comisiones, como las de gestión y de comercialización, y otros gastos, como los costes de transacción de valores, que afectan a los resultados de la inversión.
- Los valores de inversión colectiva no están protegidos por la Corporación de Seguro de Depósitos de Corea conforme a la Ley de Protección de los Depositantes.
- Los valores de inversión colectiva pueden sufrir una pérdida del principal de la inversión debido a cambios en los precios de los activos, en las condiciones de mercado y en otros factores, y dicha pérdida corre a cargo del inversor.
- También pueden generarse costes adicionales, como los gastos de transacción de valores.
- Los resultados pasados no garantizan los rendimientos futuros y pueden variar según las condiciones de mercado.
- En el caso de los fondos por clases, los resultados pueden diferir debido a las variaciones en las comisiones y los gastos aplicados a cada clase de valores de inversión colectiva.
Preguntas frecuentes
Preguntas frecuentes
¿Dónde se mantiene el dinero que invierto en un fondo?
El patrimonio del fondo lo mantiene el fiduciario (depositario), de forma separada del patrimonio de la sociedad gestora de activos. Esto describe, sin embargo, la forma en que se mantienen los activos; no significa que el principal esté protegido frente a las pérdidas de la inversión.
¿Cómo se confirma la condición de inversor cualificado?
La entidad comercializadora lo confirma en el momento de la suscripción. Tratándose de inversores profesionales, confirma su condición; tratándose de inversores minoristas, confirma que el importe invertido alcanza al menos el mínimo legal.
¿Puedo reembolsar antes del vencimiento?
Depende del fondo. Los fondos abiertos pueden reembolsarse en las condiciones establecidas en el reglamento del fondo, y puede aplicarse una comisión de reembolso. Los fondos cerrados no pueden reembolsarse hasta el vencimiento.
¿Cómo puedo comprobar la situación de un fondo en el que he invertido?
Puede consultar el valor liquidativo (NAV) por participación y su saldo a través de su entidad comercializadora. La información sobre fondos de este sitio web se facilita como material de referencia después de la verificación del inversor cualificado.
Información sobre fondos
Acceso a la información sobre fondos
La información sobre fondos individuales se facilita después de la verificación del inversor cualificado. Si usted es inversor profesional, o inversor minorista que va a invertir al menos el importe mínimo (300 millones de KRW), podrá consultar la información sobre fondos una vez completado el proceso de verificación. Para obtener un código de acceso, llame a nuestra línea principal al 02-476-4840.
- Tenga en cuenta que los datos de rentabilidad de los fondos, las comparaciones con el índice de referencia y demás información relativa a los fondos que gestionamos que se facilitan en este sitio web tienen fines meramente informativos y de referencia, y no constituyen una solicitud de inversión.
- Esta página facilita información general sobre los fondos privados y no constituye una solicitud de inversión en ningún fondo concreto.
