Código de stewardship

El orden de los intereses es claro

Principio 1

La Sociedad antepone los intereses de los inversores a los de la Sociedad y a los de sus directivos y empleados, y no favorece ni discrimina a ningún inversor sin un motivo razonable.

Nuestros criterios para tratar los conflictos de intereses son públicos

Principio 2

Nuestra política de prevención de los conflictos de intereses, las barreras de información entre departamentos y la formación de los empleados se aplican conforme a criterios divulgados.

Hacemos un seguimiento constante de las empresas en las que invertimos

Principios 3 y 4

Revisamos de forma periódica los aspectos financieros de las sociedades objeto de inversión y, en el curso de las actividades de implicación, cumplimos las leyes aplicables, incluida la prohibición de utilizar información material no pública.

El voto y las actividades quedan registrados

Principios 5 y 6

Registramos y gestionamos nuestro voto y nuestras actividades de stewardship, y podemos informar de ellas a los inversores.

Las personas responsables están designadas

Principio 7

Designamos a las personas responsables y a las personas encargadas de cumplir nuestras responsabilidades de stewardship y las indicamos en esta página, y operamos al responsable de cumplimiento normativo y al equipo de cumplimiento normativo como una organización independiente de cumplimiento normativo.

Principle1. Establecimiento y divulgación de una política de stewardship

Los inversores institucionales, como fiduciarios que gestionan y administran los activos de terceros, tales como clientes y beneficiarios, deben establecer y divulgar una política clara para cumplir fielmente sus responsabilidades.

[Plan de implementación]

• La Sociedad antepone los intereses de los inversores a los intereses de la Sociedad y de sus directivos y empleados.
• La Sociedad trata por igual los intereses de todos los inversores y no favorece ni discrimina a ningún inversor en particular sin un motivo razonable.
• La Sociedad cumple fielmente su deber de diligencia como gestor prudente, de conformidad con las leyes y los reglamentos aplicables, los contratos de los fondos y la normativa interna.
• La Sociedad divulga esta política a través de su sitio web y de otros canales.
• La Sociedad divulga su filosofía de gestión, su historia corporativa y los antecedentes de su fundación a través de su sitio web.

Principle2. Establecimiento y divulgación de una política de prevención de los conflictos de intereses

En el curso del cumplimiento de sus responsabilidades como fiduciario, un inversor institucional debe establecer y divulgar una política eficaz y clara sobre cómo resolver los conflictos de intereses a los que se enfrenta realmente o a los que podría enfrentarse.

[Plan de implementación]

• Para resolver los conflictos de intereses que puedan surgir en el curso del cumplimiento de sus responsabilidades de stewardship, la Sociedad establece normas de control interno y reglamentos de prevención de los conflictos de intereses, y los cumple.
• La Sociedad designa a un responsable de cumplimiento normativo, independiente de la división de inversión, para revisar y supervisar de forma continua la posibilidad de conflictos de intereses.
• Cuando se reconoce la posibilidad de un conflicto de intereses, la Sociedad lo notifica de antemano al inversor correspondiente y solo lleva adelante la operación después de adoptar las medidas necesarias para asegurar que no exista inconveniente alguno para la protección del inversor.
• La Sociedad divulga esta política de prevención de los conflictos de intereses a través de su sitio web y de otros canales.
• La Sociedad mantiene barreras de información (Chinese Walls) entre departamentos para bloquear de forma fundamental y estructural la posibilidad de conflictos de intereses.
• Para aumentar la conciencia sobre la importancia de la prevención de los conflictos de intereses, la Sociedad imparte a sus directivos y empleados la formación correspondiente al menos una vez al año.

Principle3. Seguimiento periódico de las sociedades objeto de inversión

Los inversores institucionales deben hacer un seguimiento periódico de las sociedades objeto de inversión, a fin de aumentar su valor a medio y largo plazo y, de este modo, preservar e incrementar el valor de los activos invertidos.

[Plan de implementación]

• La Sociedad establece y mantiene un sistema interno para el seguimiento periódico de los aspectos financieros de las sociedades objeto de inversión.
• Cuando se estime que los resultados del seguimiento son necesarios para aumentar el valor a medio y largo plazo de una sociedad objeto de inversión, la Sociedad puede llevar a cabo actividades adicionales de implicación.
• El seguimiento periódico puede realizarse por diversos medios, entre ellos las visitas a las empresas, la revisión de los materiales de divulgación de información y el uso de informes de análisis.

Principle4. Establecimiento de directrices internas para llevar a cabo las actividades de stewardship

Si bien procuran construir un consenso con las sociedades objeto de inversión, los inversores institucionales deben, cuando sea necesario, establecer directrices internas sobre el momento, los procedimientos y los métodos para llevar a cabo las actividades destinadas a cumplir sus responsabilidades de stewardship.

[Plan de implementación]

• La Sociedad establece directrices internas sobre el momento, los procedimientos y los métodos de sus actividades de stewardship, y lleva a cabo sus actividades conforme a ellas.
• En el curso de sus actividades de stewardship, la Sociedad cumple de forma estricta las leyes y los reglamentos aplicables, incluidas las disposiciones de la FSCMA que prohíben el uso de información material no divulgada, y no busca beneficios indebidos mediante el uso de la información privilegiada de las sociedades objeto de inversión.

Principle5. Establecimiento y divulgación de una política de voto y divulgación del registro de votos

Los inversores institucionales deben establecer y divulgar una política de voto que incluya directrices, procedimientos y criterios detallados para el ejercicio fiel de los derechos de voto, y deben asimismo divulgar el contenido concreto de su voto y las razones de este, de modo que pueda evaluarse la adecuación del ejercicio.

[Plan de implementación]

• La Sociedad adopta como principio básico que los derechos de voto se ejercen otorgando la máxima prioridad a los intereses de los inversores.
• La Sociedad puede establecer y divulgar unas «Directrices de voto» que fijen los criterios y los procedimientos para el ejercicio de los derechos de voto.
• La Sociedad registra y gestiona su historial de votos y puede informarlo a los inversores previa solicitud.
• La Sociedad establece y aplica directrices sobre el ejercicio de los derechos de voto y puede, cuando sea necesario, tener en cuenta las opiniones de firmas externas de asesoramiento de voto. No obstante, la decisión final recae en la responsabilidad y el criterio propios de la Sociedad.

Principle6. Informes periódicos sobre el voto y las actividades de stewardship

Los inversores institucionales deben informar periódicamente a sus clientes y beneficiarios acerca de su voto y de sus actividades de stewardship.

[Plan de implementación]

• La Sociedad registra y gestiona su historial de votos y el estado de sus actividades de stewardship.
• La Sociedad puede informar a los inversores sobre el estado de sus actividades de stewardship al menos una vez al año.
• No obstante, cuando sea necesario, la Sociedad puede mantener sin divulgar determinada información, teniendo en cuenta el impacto que la divulgación de dicha información pueda tener en los intereses de los inversores y en el valor de la empresa.
• Como fondo privado general, la Sociedad no está obligada a efectuar divulgaciones públicas de información; no obstante, puede informar a los inversores y se esfuerza por mantener la transparencia de sus actividades de stewardship en la mayor medida posible.

Principle7. Aseguramiento de las capacidades y la especialización para cumplir las responsabilidades de stewardship

Los inversores institucionales deben contar con las capacidades y la especialización necesarias para cumplir de forma activa y eficaz sus responsabilidades de stewardship.

[Plan de implementación]

• La Sociedad designa al personal especializado (los encargados) necesario para cumplir sus responsabilidades de stewardship y especifica en su documentación a las personas responsables y a las personas encargadas (incluidos los nombres y los datos de contacto).
• La Sociedad constituye y mantiene una organización independiente de cumplimiento normativo, que incluye un responsable de cumplimiento normativo y un equipo de cumplimiento normativo.