¿Por qué la mayoría de los bonos convertibles de las sociedades cotizadas se emiten mediante colocación privada?

Los bonos convertibles de colocación privada pueden emitirse solo con un acuerdo del consejo de administración (y la presentación de un informe de asuntos principales), sin presentar una declaración de registro de valores, de modo que el procedimiento es más sencillo que el de una oferta pública, que exige el examen de una declaración de registro.

Según el Servicio de Supervisión Financiera (FSS), de los bonos convertibles emitidos en 2021, 598 fueron colocaciones privadas y 3 fueron ofertas públicas. Por otro lado, al no existir un proceso de detallar el uso de los fondos y los factores de riesgo y someterlos a examen como en una declaración de registro, el FSS ha intensificado los exámenes de la divulgación de información y las investigaciones, señalando que los bonos convertibles de colocación privada pueden utilizarse de forma abusiva para operaciones desleales.