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Fonds
Tous les fonds gérés par BNB Asset Management sont des fonds privés généraux. Seuls les investisseurs qualifiés au sens de la loi peuvent investir dans des fonds privés généraux, et les informations sur les fonds individuels ne sont également fournies qu'après vérification de la qualité d'investisseur qualifié. Avant cette vérification, cette page explique en termes généraux comment les fonds privés sont structurés et gérés.
Avertissement aux investisseurs
Tous les produits d'investissement financier constitués et gérés par notre société sont des véhicules de placement collectif privés généraux (fonds privés généraux) — fonds de placement privé dans lesquels seuls des investisseurs qualifiés disposant d'une certaine capacité à assumer le risque (investisseurs professionnels et investisseurs généraux investissant au moins KRW 300 millions) peuvent investir, au sens de la loi sur les services d'investissement financier et les marchés de capitaux (article 9(19)(2)).
Veuillez noter que les données de performance des fonds, les comparaisons avec l'indice de référence et les autres informations relatives aux fonds que nous gérons fournies sur ce site sont destinées uniquement à de simples fins d'information et de référence, et qu'elles ne constituent pas une sollicitation en vue d'un investissement.
- Accès réservé à
- Investisseurs professionnels au sens de la loi coréenne sur les marchés de capitaux (FSCMA), ou investisseurs non professionnels investissant au moins le montant minimum (300 millions de KRW)
Les informations sur la gestion sous mandat et le conseil en investissement sont accessibles à tous.
Votre statut d’investisseur qualifié est confirmé.
Fonds privé général
Qu'est-ce qu'un fonds privé général ?
Un fonds (véhicule de placement collectif) réunit les sommes d'un certain nombre d'investisseurs, est géré par une société de gestion et restitue les résultats à ces investisseurs. Un fonds qui ne sollicite pas les investisseurs de manière publique et qui n'est offert qu'à certains investisseurs définis par la loi est appelé un fonds privé.
La loi sur les services d'investissement financier et les marchés de capitaux distingue les fonds privés institutionnels et les fonds privés généraux. Les fonds privés généraux sont gérés par des entités exerçant l'activité de placement collectif privé général, et seuls les investisseurs qualifiés peuvent y investir. BNB Asset Management a obtenu en 2019 l'enregistrement pour l'activité de placement collectif privé général, et tous les fonds qu'elle gère sont des trusts d'investissement privés.
Par rapport aux fonds offerts au public, les fonds privés généraux sont soumis à une réglementation un peu plus légère en matière de gestion et de communication réglementée ; en contrepartie, l'éligibilité à l'investissement est limitée aux investisseurs disposant d'une certaine capacité à supporter le risque.
Investisseurs qualifiés
Qui est un investisseur qualifié ?
Les investisseurs qualifiés habilités à investir dans des fonds privés généraux relèvent des deux catégories suivantes (article 9, paragraphe 19, point 2, de la loi sur les services d'investissement financier et les marchés de capitaux).
Investisseurs professionnels
Investisseurs professionnels au sens de la loi sur les services d'investissement financier et les marchés de capitaux, tels que l'État, la Banque de Corée, les établissements financiers et les sociétés cotées. Les personnes morales et les personnes physiques qui remplissent certaines conditions peuvent également demander à une entreprise d'investissement financier d'être désignées comme investisseurs professionnels.
Investisseurs particuliers investissant au moins le montant minimum
Les investisseurs qui ne sont pas des investisseurs professionnels deviennent également des investisseurs qualifiés s'ils investissent au moins le montant minimum d'investissement fixé par la loi (KRW 300 millions). Selon la mesure dans laquelle un fonds recourt à l'emprunt ou aux instruments dérivés, le montant minimum d'investissement prévu par la loi peut être plus élevé.
- Même pour les investisseurs qualifiés, le distributeur mène, lors de la souscription, les procédures de vérification de l'investisseur et d'explication du produit, conformément aux textes applicables.
Fonctionnement
Comment se déroule l'investissement dans un fonds privé
Souscription par l'intermédiaire d'un distributeur
Les fonds privés s'acquièrent en général par l'intermédiaire d'un distributeur tel qu'une société de bourse ou une banque. Le distributeur vérifie que l'investisseur est un investisseur qualifié et explique le produit et ses risques.
Examen de la documentation
Avant d'investir, examinez la stratégie d'investissement, les commissions et les frais, les conditions de rachat et les principaux risques dans le règlement du fonds et les documents explicatifs. Les investisseurs particuliers reçoivent une synthèse essentielle du produit, qui présente les principales caractéristiques et les risques du fonds.
Versement et parts de fonds
Les sommes versées deviennent le patrimoine du fonds, détenu par le dépositaire (trustee), et l'investisseur acquiert des certificats de bénéficiaire (parts de fonds) représentant un droit sur le fonds.
Gestion
La société de gestion gère le patrimoine du fonds dans le cadre de la stratégie et des limites prévues par le règlement du fonds. Le patrimoine du fonds est tenu distinct des actifs propres de la société de gestion.
Calcul de la valeur liquidative et rapports
La valeur liquidative par part du fonds est calculée par un administrateur du fonds. La situation du fonds est communiquée aux investisseurs selon les modalités prévues par les textes applicables et le règlement du fonds.
Rachat et échéance
Selon le fonds, il existe des fonds ouverts, qui peuvent être rachetés à des conditions fixées, et des fonds fermés, qui ne peuvent pas être rachetés avant l'échéance. Veillez à vérifier les conditions de rachat et l'échéance avant de souscrire.
Valeur liquidative
Comment la valeur liquidative par part est déterminée
La valeur liquidative par part est calculée en divisant l'actif net total, c'est-à-dire la valeur des actifs du fonds diminuée de ses passifs, par le nombre total de parts en circulation. Les fonds coréens l'expriment en général sous forme d'un montant pour 1,000 parts, et la valeur liquidative au lancement part généralement de KRW 1,000.
Les actifs qui ont un prix de marché sont évalués au prix de marché, tandis que les actifs qui n'en ont pas, tels que les actions non cotées, sont évalués à la juste valeur selon les méthodes fixées par le Comité d'évaluation des actifs de placement collectif. Les commissions et les frais prélevés sur le fonds sont reflétés dans la valeur liquidative.
La valeur liquidative par part des fonds de BNB est calculée par l'administrateur du fonds, Shinhan Fund Partners.
| Élément | Calcul |
|---|---|
| Actif net total | Total des actifs − total des passifs |
| Valeur liquidative par part | Actif net total ÷ total des parts en circulation × 1,000 |
Structure du fonds
Les institutions autour d'un fonds BNB
Un fonds privé fonctionne selon une structure dans laquelle plusieurs institutions se répartissent les rôles. La société de gestion se concentre sur la gestion, tandis que la conservation des actifs et le calcul de la valeur liquidative sont confiés à des institutions distinctes.
Société de gestion
BNB Asset Management
Gère le patrimoine du fonds selon la stratégie prévue par le règlement du fonds.
Distributeurs
11 sociétés
Assurent les souscriptions et les rachats des investisseurs, et mènent les procédures de vérification de l'investisseur et d'explication du produit.
Dépositaires (trustee)
NH Investment & Securities, Mirae Asset Securities et KB Securities
Détiennent et administrent le patrimoine du fonds séparément des actifs propres de la société de gestion.
Administrateur du fonds
« Shinhan Fund Partners »
Assure l'administration générale du fonds, y compris le calcul de la valeur liquidative.
- Les informations sur ces institutions sont fondées sur le rapport d'activité de l'entreprise d'investissement financier pour le T4 de l'exercice 2025 (au 31 mars 2026) et peuvent avoir changé depuis.
Garde-fous dans la gestion
Garde-fous appliqués dans la gestion des fonds BNB
Outre la répartition des rôles entre les institutions qui entourent chaque fonds, BNB intègre des garde-fous pour les investisseurs dans le processus de gestion lui-même. Tous reposent sur des règles publiées et sur des procédures décrites sur notre site.
Allocation équitable entre les fonds
Lorsque plusieurs fonds acquièrent ensemble le même actif, les résultats sont répartis selon un état d'allocation établi avant l'ordre, de sorte qu'aucun fonds ni aucun bénéficiaire en particulier ne soit favorisé ou désavantagé (règlement de pré-allocation, Pre-Allocation Regulation, adopté en 2019 et modifié en 2020).
Évaluation des actifs sans prix de marché
Les actifs sans prix de marché, tels que les actions pré-IPO, sont évalués à la juste valeur selon les méthodes fixées par le Comité d'évaluation des actifs de placement collectif, qui veille à l'indépendance et à la cohérence de l'évaluation.
Séparation de la gestion et du contrôle
Les décisions d'investir sont prises après l'examen d'investissement, et l'équipe conformité procède à un contrôle croisé à chaque étape, avant l'investissement, au moment de l'investissement et après l'investissement. Avant la négociation, le Pre-Compliance écarte les manquements à la réglementation et aux limites.
Maîtrise des pertes et réponse aux crises
Un principe de limitation des pertes (loss-cut) limite le risque de volatilité, et les questions relatives à la suspension des rachats en raison de la détérioration des actifs du fonds et d'événements analogues sont délibérées en comité.
Communication régulière et audit externe
Nous publions sur notre site des rapports d'activité trimestriels et des communications réglementées ponctuelles, et les états financiers de la Société sont audités par un auditeur externe.
- Ces garde-fous existent pour gérer le risque ; ils n'éliminent pas la possibilité d'une perte en capital.
Principaux risques
Risques à comprendre avant d'investir
Risque de perte en capital
Un fonds n'est pas un dépôt. Le capital investi peut être perdu en raison de l'évolution des prix des actifs et des conditions de marché, et toute perte de cette nature est supportée par l'investisseur.
Restrictions de liquidité et de rachat
Les fonds fermés ne peuvent pas être rachetés avant l'échéance. Les actifs à la négociabilité limitée, tels que les actions non cotées, peuvent être difficiles à céder au moment souhaité, et les rachats peuvent être différés lorsque le patrimoine du fonds est difficile à céder.
Risque de concentration
Lorsque l'investissement est concentré sur une stratégie particulière, un secteur ou un petit nombre de positions, les prix peuvent varier davantage que dans un fonds diversifié.
Risque lié aux IPO
Des pertes peuvent résulter du retard ou de l'annulation d'une cotation, de variations du prix d'offre, de restrictions de cession au titre d'engagements de lock-up, ou de mouvements du cours après la cotation.
Risque d'évaluation
Les actifs sans prix de marché sont évalués à la juste valeur, et le prix effectivement réalisé lors de la cession peut différer de l'évaluation.
Différences d'accès à l'information
Les fonds privés ont des obligations de communication réglementée plus légères que les fonds offerts au public, de sorte que l'étendue des informations que les investisseurs peuvent vérifier eux-mêmes peut différer. Veuillez examiner attentivement les documents explicatifs avant de souscrire.
Commissions et frais
Des commissions, telles que les commissions de gestion et de distribution, et d'autres frais, tels que les frais de transaction sur titres, sont supportés et affectent les résultats d'investissement.
- Les titres de placement collectif ne sont pas protégés par la Société coréenne d'assurance des dépôts (KDIC) au titre de la loi sur la protection des déposants.
- Les titres de placement collectif peuvent subir une perte du capital investi en raison de l'évolution des prix des actifs, des conditions de marché et d'autres facteurs, et toute perte de cette nature est supportée par l'investisseur.
- Des coûts supplémentaires, tels que les frais de transaction sur titres, peuvent également être supportés.
- Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et peuvent varier selon les conditions de marché.
- Dans le cas des fonds à classes de parts, la performance peut différer en raison des différences de commissions et de frais appliqués à chaque classe de titres de placement collectif.
FAQ
Questions fréquentes
Où est conservé l'argent que j'investis dans un fonds ?
Le patrimoine du fonds est détenu par le dépositaire (trustee), séparément du patrimoine de la société de gestion. Cela décrit le mode de détention des actifs ; cela ne signifie pas que le capital est protégé contre les pertes d'investissement.
Comment la qualité d'investisseur qualifié est-elle confirmée ?
Le distributeur la confirme lors de la souscription. Pour les investisseurs professionnels, il confirme leur qualité ; pour les investisseurs particuliers, il confirme que le montant investi est au moins égal au minimum légal.
Puis-je obtenir le rachat avant l'échéance ?
Cela dépend du fonds. Les fonds ouverts peuvent être rachetés aux conditions prévues par le règlement du fonds, et une commission de rachat peut s'appliquer. Les fonds fermés ne peuvent pas être rachetés avant l'échéance.
Comment puis-je consulter la situation d'un fonds dans lequel j'ai investi ?
Vous pouvez consulter la valeur liquidative par part et votre solde auprès de votre distributeur. Les informations sur les fonds figurant sur ce site sont fournies à titre de référence après vérification de la qualité d'investisseur qualifié.
Informations sur les fonds
Accès aux informations sur les fonds
Les informations sur les fonds individuels sont fournies après vérification de la qualité d'investisseur qualifié. Si vous êtes un investisseur professionnel, ou un investisseur particulier qui investira au moins le montant minimum (KRW 300 millions), vous pouvez consulter les informations sur les fonds une fois la procédure de vérification achevée. Pour un code d'accès, veuillez appeler notre ligne principale au 02-476-4840.
- Veuillez noter que les données de performance des fonds, les comparaisons avec l'indice de référence et les autres informations relatives à nos fonds gérés fournies sur ce site le sont à de simples fins d'information et de référence, et ne constituent pas une sollicitation en vue d'un investissement.
- Cette page fournit des informations générales sur les fonds privés et ne constitue pas une sollicitation en vue d'investir dans un fonds en particulier.
