En quoi le ratio de Sortino diffère-t-il du ratio de Sharpe ?

Le ratio de Sortino est une mesure de performance ajustée du risque qui modifie le ratio de Sharpe.

Le ratio de Sharpe compte au même titre la volatilité à la hausse et la volatilité à la baisse comme un risque, tandis que le ratio de Sortino ne compte comme risque que les rendements à la baisse inférieurs à un rendement cible. En conséquence, les deux mesures peuvent conduire à des conclusions différentes, même lorsqu'elles évaluent le même investissement.