¿En qué se diferencia el ratio de Sortino del ratio de Sharpe?

El ratio de Sortino es una medida de rentabilidad ajustada al riesgo que modifica el ratio de Sharpe.

El ratio de Sharpe trata por igual la volatilidad al alza y a la baja como riesgo, mientras que el ratio de Sortino solo cuenta como riesgo las rentabilidades a la baja que quedan por debajo de una rentabilidad objetivo. En consecuencia, las dos medidas pueden llevar a conclusiones distintas incluso al evaluar la misma inversión.