Comment les actions non cotées détenues par un fonds sont-elles évaluées ?

Les actions non cotées n'ayant pas de cours de marché fiable, elles sont évaluées à la juste valeur, et les lignes directrices de l'Association coréenne de l'investissement financier (KOFIA) permettent de se référer aux « Lignes directrices d'évaluation à la juste valeur applicables lorsque l'investissement porte sur des actions non cotées », élaborées conjointement en 2020 par la Commission des services financiers (FSC), le Service de supervision financière (FSS) et le Conseil coréen des normes comptables.

L'évaluation doit prendre en compte, entre autres éléments, les derniers états financiers, les variations de capital, les plans d'activité et les prix récents constatés dans des transactions avec des tiers, et elle doit refléter sans délai des événements tels qu'une fusion ou une souscription à une IPO, une procédure de redressement ou une situation de capitaux propres inférieurs au capital. Les actifs non négociables détenus par des fonds privés généraux sont en principe évalués de façon périodique, au moins une fois par an après l'investissement initial, ainsi qu'à chaque fois qu'un événement significatif se produit.