Apa itu konveksitas obligasi?

Konveksitas mengacu pada tingkat di mana respons harga obligasi terhadap perubahan suku bunga mengikuti kurva, bukan garis lurus, dan didefinisikan sebagai turunan kedua harga terhadap suku bunga.

Durasi memperkirakan hubungan ini sebagai garis lurus, sehingga semakin lengkung kurva harga, semakin kurang akurat perubahan harga yang dihitung hanya dengan durasi. Itulah sebabnya konveksitas juga diperhitungkan ketika memperkirakan perubahan harga untuk pergerakan suku bunga yang besar.