¿Qué es el VaR (valor en riesgo)?

El VaR es una estimación estadística del tamaño de la pérdida que podría producirse en un periodo dado y con un nivel de confianza dado.

Por ejemplo, los criterios para determinar el grado de riesgo de los productos de inversión exigen que a los fondos con más de 3 años desde su constitución se les asigne uno de 6 grados de riesgo de mercado a partir de un VaR del 97.5% calculado con las rentabilidades diarias de los últimos 3 años. Como se basa en datos históricos, puede subestimar las pérdidas en situaciones extremas.