Apa itu nilai pada risiko (VaR)?

Nilai pada risiko (VaR) adalah estimasi statistik atas besarnya kerugian yang dapat terjadi selama periode tertentu pada tingkat keyakinan tertentu.

Misalnya, kriteria penetapan tingkat risiko produk investasi mengharuskan dana yang telah melewati 3 tahun sejak pendiriannya ditetapkan pada salah satu dari 6 tingkat risiko pasar berdasarkan VaR 97.5% yang dihitung dari imbal hasil harian selama 3 tahun terakhir. Karena didasarkan pada data historis, VaR dapat meremehkan kerugian dalam situasi ekstrem.