全權委託投資

難以另設專職IPO投資團隊的機構

新股投資日程緊湊，從詢價、申購、配售到賣出，環環相扣的實務工作繁多。適合需要將這一流程委託給資產管理公司的機構。

希望以獨立帳戶管理IPO相關投資的機構

適合希望在與既有管理資產相區分的帳戶中管理新股及上市前後投資，並單獨查看其業績的情形。

希望以合同明確約定投資管理標準的機構

適合希望在合同中明確投資範圍、限制與管理方針，並在此框架內獲得一貫管理的情形。

一以貫之的投資管理

從分析發行企業、參與詢價、申購與配售到上市後賣出，由同一投資團隊按同一流程連續作出判斷。階段轉換之時，判斷依據也不會中斷。

公平分配

對全權委託投資資產合併下單並進行分配時，同樣準用BNB的事前資產分配規定，按照下單前確定的標準在各帳戶之間分配結果。成交數量少於訂單數量時的分配，須經合規負責人確認。

契合制度變化的判斷

限售承諾優先配售、詢價參與資格完善等新股配售制度持續變化。我們根據變化後的標準判斷是否參與、申報價格以及是否提出限售承諾。

依合同約定的風險管理

在合同約定的投資範圍與限制之內進行投資管理。交易前通過事前合規檢查（Pre-Compliance）預先篩除違反法規及限額的情形，並依照止損（Loss-cut）原則限制個股損失的擴大。

獨立的確認

獨立於投資部門的合規負責人兼任風險管理負責人，合規團隊在投資前、投資中、投資後各階段進行交叉檢查。

客戶名下的帳戶與定期報告

委託資產存放於客戶名下的帳戶，投資明細與結果按照合同約定的方式和週期進行報告。交易明細也可通過開立帳戶的金融機構查詢。

發行企業分析

以證券申報書、IR資料及可比公司分析為基礎，審視企業價值與發行價格的合理性。

參與詢價

確定報價與數量後參與機構詢價。是否提出限售承諾，亦在此階段判斷。

申購、配售、繳款

發行價格確定後，經申購獲得股份配售，並辦理繳款。

上市後交易

綜合考慮上市後的價格、供求與限售期，按照事先制定的情景判斷賣出時點。

關聯投資

可根據合同約定的投資範圍，一併管理Pre-IPO與夾層證券（CB、BW等）關聯投資，以及上市後二級市場交易。

一般申購者

KOSPI市場 25% · KOSDAQ市場 25%

配售給個人等一般申購者的份額。即使基石投資者制度施行，這一份額也不會改變。

員工持股組合

KOSPI市場 20% · KOSDAQ市場 0~20%

配售給由發行人高管及員工組成的員工持股組合的份額。

高收益基金

KOSPI市場 5% · KOSDAQ市場 10%

將一定比例以上資產投資於低信用等級債券等的政策性基金。自2025年7月起，僅對作出15日以上限售承諾的股份適用單獨配售。

KOSDAQ創投基金

KOSDAQ市場 30%

將基金財產的50%以上投資於創投企業等的基金，僅在KOSDAQ新股中享有優先配售。與高收益基金相同，僅對作出15日以上限售承諾的股份適用。

其他機構投資者

KOSPI市場 50% · KOSDAQ市場 15~35%

資產管理公司、全權委託投資業者、退休基金等參與詢價的機構投資者的份額。機構投資者獲配股份中一定比例（自2026年起為40%）以上，優先配售給作出限售承諾的機構投資者。