以私募方式發行的上市公司可轉換公司債為什麼附有1年的轉售限制？

即使以私募方式向不足50人發行證券，如果發行後1年內可能轉讓給50人以上，在法律上也視為公募（募集），須提交證券申報書。

可轉換為上市公司股票的公司債可能符合這一轉售標準，為避免這種情況，須採取措施，例如發行後立即在韓國預託結算院預託（電子登記）並約定1年內不提取、不出售，或將禁止行權期間定為發行後1年以上等。規定中還有以不足50張發行並附加1年內禁止拆分券面特別約定的方法。由於這些條件，私募可轉換公司債在發行後一定期間內難以自由轉讓給他人。