以私募方式发行的上市公司可转换公司债为什么附有1年的转售限制？

即使以私募方式向不足50人发行证券，如果发行后1年内可能转让给50人以上，在法律上也视为公募（募集），须提交证券申报书。

可转换为上市公司股票的公司债可能符合这一转售标准，为避免这种情况，须采取措施，例如发行后立即在韩国预托结算院预托（电子登记）并约定1年内不提取、不出售，或将禁止行权期间定为发行后1年以上等。规定中还有以不足50张发行并附加1年内禁止拆分券面特别约定的方法。由于这些条件，私募可转换公司债在发行后一定期间内难以自由转让给他人。