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夾層投資·Pre-IPO·SPAC

本欄目整理了公募新股以外的投資工具如何運作，包括上市公司夾層證券（CB、BW、EB）的轉股價、轉股價修正（Refixing）和Call option規則及揭露，Pre-IPO投資方式與上市後的鎖定義務，以及SPAC的存放資金與合併程序等。本內容僅為一般資訊提供，並非對特定商品的投資招攬；相關規定經常修改，請務必查閱個別證券的發行揭露、證券申報書及最新法令。

52個問題 · 最後更新

  1. 01夾層證券具體指哪些證券？
  2. 02企業和投資者為什麼會採用夾層方式？
  3. 03夾層證券的價值如何評估？
  4. 04可轉換公司債的票面利率和到期利率有什麼不同？
  5. 05上市公司可轉換公司債的轉股價如何確定？
  6. 06股價下跌時，轉股價最多可以下調到什麼程度？
  7. 07通過轉股價修正下調轉股價後，如果股價再次上漲會怎樣？
  8. 08有償增資、股票股利或減資時，轉股價會如何變化？
  9. 09可轉換公司債的Call option（賣出請求權）是什麼？有哪些限制？
  10. 102024年底可轉換公司債的揭露和規定是如何加強的？
  11. 11附有提前償還請求權（賣回權）就能保證本金嗎？
  12. 12夾層合同中的“喪失期限利益”是什麼？
  13. 13可分離型BW和不可分離型BW有什麼區別？
  14. 14行使BW的新股認購權時需要另外繳款嗎？
  15. 15公司可以只向特定投資者發行可轉換公司債嗎？
  16. 16以私募方式發行的上市公司可轉換公司債為什麼附有1年的轉售限制？
  17. 17處於經營權糾紛中的上市公司可以發行私募可轉換公司債嗎？
  18. 18上市公司的可轉換公司債為什麼大多以私募方式發行？
  19. 19上市公司發行可轉換公司債的事實何時、在哪裡可以查到？
  20. 20以資產而非現金繳付可轉換公司債款項的“替代繳款”是什麼？
  21. 21私募可轉換公司債被濫用於不公平交易的案例有哪些類型？
  22. 22為什麼說可轉換公司債存量多會給股價帶來壓力？
  23. 23可交換公司債的交換標的股票如何確保和保管？
  24. 24公司可以發行以其持有的庫存股為交換標的的可交換公司債嗎？
  25. 25上市公司的夾層證券和非上市公司的夾層證券有什麼不同？
  26. 26投資夾層證券的私募基金，其期限和投資資格如何確定？
  27. 27Pre-IPO投資通常以什麼方式進行？
  28. 28非上市公司向特定投資者發行新股需要滿足哪些要件？
  29. 29以Pre-IPO方式取得的股票上市後何時可以賣出？
  30. 30在KOSDAQ上市前投資的創投機構或專業投資者也需要鎖定嗎？
  31. 31可轉換可贖回優先股（RCPS）是什麼？為什麼常用於Pre-IPO投資？
  32. 32臨近上市時，可轉換可贖回優先股如何處理？
  33. 33準備上市企業發行的可轉換公司債會對上市審查和上市後股價產生什麼影響？
  34. 34通過上市預備審查後，須在什麼時候之前上市？
  35. 35Pre-IPO投資價格與發行價有什麼關係？
  36. 36Pre-IPO投資者通常通過什麼途徑收回投資？
  37. 37非上市公司招募多名Pre-IPO投資者時有哪些規定？
  38. 38基金持有的非上市股票如何估值？
  39. 39SPAC投資從上市到合併經歷哪些階段？
  40. 40SPAC的上市期限和合併期限從何時起算？
  41. 41設立SPAC的證券公司須持有多少SPAC股份？何時可以出售？
  42. 42SPAC的存放資金存放在哪裡？在什麼情況下可以提取？
  43. 43SPAC的存續期限臨近卻沒有合併消息，會怎樣？
  44. 44反對SPAC合併的股東如何收回投資？
  45. 45SPAC的公募前股東（發起人等）也可以對合併進行表決或請求收購股份嗎？
  46. 46SPAC宣佈合併後，股票交易會暫停嗎？
  47. 47“SPAC存續合併”和“SPAC消滅合併”有什麼不同？
  48. 48SPAC與非上市企業的合併比例如何確定？
  49. 49SPAC不能與哪些公司合併？
  50. 50虧損企業也可以通過SPAC合併上市嗎？
  51. 51在交易所買入已上市的SPAC股票時應注意什麼？
  52. 52Post-IPO投資是什麼？對上市初期的企業應確認哪些事項？

本內容為一般金融知識，並非投資建議。制度與稅率可能變動，請同時參閱出處機構的最新說明。