Financial Knowledge

Mezzanine, Pra-IPO, dan SPAC

Bagian ini menjelaskan cara kerja instrumen investasi selain saham penawaran umum perdana (IPO), termasuk aturan dan pengungkapan mengenai harga konversi, refixing, dan opsi beli (call) atas efek mezzanine perusahaan tercatat (CB, BW, dan EB), cara investasi pra-IPO disusun dan dikenai lock-up setelah pencatatan, serta cara kerja dana escrow dan penggabungan SPAC. Ini adalah informasi umum, bukan rekomendasi atas produk apa pun, dan karena aturannya sering berubah, pastikan Anda memeriksa pengungkapan penerbitan dan pernyataan pendaftaran efek dari efek yang bersangkutan serta peraturan perundang-undangan yang terbaru.

52 pertanyaan · Terakhir diperbarui

  1. 01Apa sebenarnya yang dimaksud dengan efek mezzanine?
  2. 02Mengapa perusahaan dan investor menggunakan pembiayaan mezzanine?
  3. 03Bagaimana efek mezzanine dinilai?
  4. 04Bagaimana tingkat kupon dan tingkat imbal hasil hingga jatuh tempo suatu obligasi konversi berbeda?
  5. 05Bagaimana harga konversi obligasi konversi suatu perusahaan tercatat ditetapkan?
  6. 06Sampai sejauh mana harga konversi dapat diturunkan ketika harga saham turun?
  7. 07Apa yang terjadi jika harga saham naik kembali setelah harga konversi direfixing ke bawah?
  8. 08Bagaimana harga konversi berubah apabila terdapat rights issue, dividen saham, atau pengurangan modal?
  9. 09Apa yang dimaksud dengan opsi beli (call) (hak untuk menuntut penjualan) atas obligasi konversi, dan batasan apa yang berlaku?
  10. 10Bagaimana pengungkapan dan aturan obligasi konversi diperkuat pada akhir tahun 2024?
  11. 11Jika suatu obligasi memiliki hak penebusan dipercepat (opsi jual, put), apakah pokoknya dijamin?
  12. 12Apa yang dimaksud dengan 'peristiwa akselerasi' (hilangnya manfaat jangka waktu) dalam kontrak mezzanine?
  13. 13Apa perbedaan antara BW yang dapat dipisahkan dan BW yang tidak dapat dipisahkan?
  14. 14Apakah saya harus membayar secara terpisah ketika melaksanakan waran suatu BW?
  15. 15Dapatkah suatu perusahaan menerbitkan obligasi konversi hanya kepada investor tertentu?
  16. 16Mengapa obligasi konversi perusahaan tercatat yang ditempatkan secara privat dikenai pembatasan penjualan kembali selama 1 tahun?
  17. 17Dapatkah perusahaan tercatat yang sedang dalam sengketa pengendalian manajemen menerbitkan obligasi konversi yang ditempatkan secara privat?
  18. 18Mengapa sebagian besar obligasi konversi perusahaan tercatat diterbitkan melalui penempatan privat?
  19. 19Kapan dan di mana saya dapat mengetahui bahwa suatu perusahaan tercatat menerbitkan obligasi konversi?
  20. 20Apa yang dimaksud dengan 'pembayaran in kind', yaitu obligasi konversi dibayar dengan aset, bukan dengan uang tunai?
  21. 21Jenis kasus apa yang pernah ada berupa penyalahgunaan obligasi konversi yang ditempatkan secara privat untuk perdagangan tidak adil?
  22. 22Mengapa jumlah besar obligasi konversi yang beredar dikatakan membebani harga saham?
  23. 23Bagaimana saham yang akan diserahkan berdasarkan obligasi yang dapat ditukarkan diamankan dan disimpan?
  24. 24Dapatkah suatu perusahaan menerbitkan obligasi yang dapat ditukarkan yang dapat ditukarkan dengan saham treasurinya sendiri?
  25. 25Bagaimana efek mezzanine perusahaan tercatat dan perusahaan tidak tercatat berbeda?
  26. 26Bagaimana jatuh tempo dan kelayakan investor dana privat yang berinvestasi pada efek mezzanine ditetapkan?
  27. 27Bagaimana investasi pra-IPO biasanya dilakukan?
  28. 28Apa yang diperlukan agar perusahaan tidak tercatat dapat menerbitkan saham baru kepada investor tertentu?
  29. 29Kapan saham yang diperoleh pra-IPO dapat dijual setelah pencatatan?
  30. 30Apakah perusahaan modal ventura dan investor profesional yang berinvestasi sebelum pencatatan KOSDAQ juga dikenai kepemilikan wajib?
  31. 31Apa yang dimaksud dengan saham preferen konversi yang dapat ditebus (RCPS), dan mengapa saham tersebut banyak digunakan dalam investasi pra-IPO?
  32. 32Bagaimana saham preferen konversi yang dapat ditebus ditangani menjelang pencatatan?
  33. 33Bagaimana obligasi konversi yang diterbitkan perusahaan yang sedang mempersiapkan pencatatan memengaruhi tinjauan pencatatan dan harga saham setelah pencatatan?
  34. 34Setelah lulus tinjauan pendahuluan pencatatan, hingga kapan suatu perusahaan wajib tercatat?
  35. 35Bagaimana hubungan harga investasi pra-IPO dengan harga penawaran pada penawaran umum perdana (IPO)?
  36. 36Bagaimana investor pra-IPO biasanya memulihkan investasinya?
  37. 37Aturan apa yang berlaku ketika perusahaan tidak tercatat mengumpulkan banyak investor pra-IPO?
  38. 38Bagaimana saham tidak tercatat yang dimiliki suatu dana dinilai?
  39. 39Tahap apa yang dilalui investasi SPAC dari pencatatan hingga penggabungan?
  40. 40Sejak kapan batas waktu pencatatan dan batas waktu penggabungan suatu SPAC dihitung?
  41. 41Berapa banyak bagian suatu SPAC yang wajib dimiliki perusahaan efek yang membentuknya, dan kapan perusahaan efek dapat menjualnya?
  42. 42Di mana dana escrow suatu SPAC disimpan, dan kapan dana tersebut dapat ditarik?
  43. 43Apa yang terjadi jika batas waktu suatu SPAC mendekat tanpa ada prospek penggabungan?
  44. 44Bagaimana pemegang saham yang menentang penggabungan SPAC dapat memperoleh uangnya kembali?
  45. 45Dapatkah pemegang saham pra-penawaran suatu SPAC (seperti promotor) memberikan suara atas penggabungan atau melaksanakan hak appraisal?
  46. 46Apakah perdagangan saham suatu SPAC berhenti ketika SPAC mengumumkan penggabungan?
  47. 47Apa perbedaan antara 'penggabungan dengan SPAC yang tetap berdiri (SPAC-surviving merger)' dan 'penggabungan dengan SPAC yang bubar (SPAC-dissolving merger)'?
  48. 48Bagaimana rasio penggabungan antara suatu SPAC dan perusahaan tidak tercatat ditetapkan?
  49. 49Dengan perusahaan mana suatu SPAC tidak dapat bergabung?
  50. 50Dapatkah perusahaan yang merugi tercatat melalui penggabungan SPAC?
  51. 51Apa yang perlu saya perhatikan ketika membeli saham SPAC yang tercatat di bursa?
  52. 52Apa yang dimaksud dengan investasi pasca-IPO, dan apa yang perlu saya periksa pada perusahaan yang baru tercatat?

Informasi keuangan umum, bukan saran investasi. Aturan dan tarif pajak dapat berubah; harap periksa panduan terbaru dari lembaga sumber.